投資活動不同，其風(fēng)險識別的方法就不同；投資活動的階段不同，其風(fēng)險識別的方法也就不同。為了更好地識別投資風(fēng)險，風(fēng)險管理部門往往首先獲得具有普遍意義的風(fēng)險管理資料，然后，運用一系列具體的風(fēng)險識別方法去發(fā)現(xiàn)、識別投資風(fēng)險。

　　投資風(fēng)險識別的方法有很多種，主要有流程圖法、財務(wù)報表分析法、現(xiàn)場調(diào)查法、事故樹分析法和專家論證法等，這些識別投資風(fēng)險的方法各具特色，又都具有自身的優(yōu)勢和不足，因此，在具體的投資風(fēng)險識別中，需要靈活運用各種投資風(fēng)險識別方法，及時發(fā)現(xiàn)各種可能引發(fā)風(fēng)險事故的風(fēng)險因素。

　　1.流程圖法。流程圖法是將風(fēng)險主體即投資活動按照其工作流程以及各個環(huán)節(jié)之間的內(nèi)在邏輯聯(lián)系繪成流程圖，并針對流程中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)和薄弱環(huán)節(jié)調(diào)查風(fēng)險、識別風(fēng)險的方法。流程圖法是識別投資活動面臨潛在損失風(fēng)險的重要方法，流程圖可以幫助風(fēng)險識別人員了解投資風(fēng)險所處的具體環(huán)節(jié)、投資活動各個環(huán)節(jié)存在的風(fēng)險以及投資風(fēng)險的起因和影響。

　　繪制投資活動的流程圖通常需要按照以下步驟進(jìn)行：

　?。?）調(diào)查活動的先后順序，確定流程的起點和終點；

　?。?）確定投資過程所經(jīng)歷的所有步驟，分清流程中的主要活動和次要活動，主要活動必須繪制在流程圖中，有些次要活動可以不繪制在流程圖中；

　?。?）先繪制流程圖的主體部分，再加入分支和循環(huán)。在繪制流程圖時，應(yīng)先將主要活動繪制出來并連接，最后再繪制出次要活動；

　?。?）按照投資活動的順序，將流程圖連接。

　　下圖列示了固定資產(chǎn)投資項目審批流程。

　　使用流程圖法識別投資風(fēng)險具有一定的優(yōu)勢：首先，流程圖法可以比較清晰地顯示投資活動流程的風(fēng)險，一般來說，投資活動的規(guī)模越大，流程圖法識別風(fēng)險就越具有優(yōu)勢；同時，流程圖法強調(diào)活動的流程，而不尋求引發(fā)風(fēng)險事故的原因，所以流程圖法識別風(fēng)險需要流程圖解釋的配合。但是，流程圖法也有缺點：一是流程圖法不能識別投資活動所面臨的一切風(fēng)險；二是流程圖是否準(zhǔn)確，決定著風(fēng)險管理部門識別投資風(fēng)險的準(zhǔn)確性；三是流程圖法識別投資風(fēng)險的成本比較高。

　　2.財務(wù)報表分析法。財務(wù)報表分析法是通過一定的分析方法分析企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等相關(guān)的支持性文件，以分析企業(yè)的財務(wù)狀況，以此來識別投資活動的潛在風(fēng)險。

　　利用財務(wù)報表分析法識別投資風(fēng)險主要有三種方法：

　?。?）趨勢分析法。趨勢分析法是根據(jù)風(fēng)險管理單位連續(xù)兩期或連續(xù)期的財務(wù)報表，將報表中的相同指標(biāo)進(jìn)行對比分析，確定指標(biāo)的增減變動方向、數(shù)額和幅度，以反映風(fēng)險管理單位的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的變動趨勢，并對發(fā)展前景作出判斷。

　　（2）比率分析法。比率分析法是將財務(wù)報表中相關(guān)項目的金額進(jìn)行對比，計算出相應(yīng)的財務(wù)比率，通過比率之間的比較說明風(fēng)險管理單位的發(fā)展情況、計劃完成情況或者與同行業(yè)平均水平的差距。

　　（3）因素分析法。因素分析法是依據(jù)分析指標(biāo)和影響因素之間的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對指標(biāo)的影響程度，主要包括差額分析法、指標(biāo)分解法、連環(huán)替代法和定基替代法。

　　使用財務(wù)報表分析法識別投資風(fēng)險時，需要借助一些財務(wù)指標(biāo)，例如：投資報酬率、凈資產(chǎn)收益率、股票獲利率和長期償債能力等，這些財務(wù)指標(biāo)是識別投資風(fēng)險的重要依據(jù)。財務(wù)報表分析法的優(yōu)點包括：

　　（1）財務(wù)報表分析法能夠識別投資活動的潛在風(fēng)險。財務(wù)報表綜合反映了一個單位的財務(wù)狀況，投資活動的一些隱含風(fēng)險，可以從財務(wù)報表中反映出來。

　?。?）財務(wù)報表分析法識別的投資風(fēng)險具有真實性。財務(wù)報表是基于風(fēng)險管理單位容易得到的資料編制的，這些資料用于風(fēng)險識別，具有可靠性和客觀性的特點。

　?。?）財務(wù)報表分析法可以為風(fēng)險融資提供依據(jù)。風(fēng)險單位的投資能力和投資水平會通過財務(wù)報表反映出來，這有助于風(fēng)險管理單位預(yù)測風(fēng)險管理投資后獲得的安全保障水平，可以為風(fēng)險投資和風(fēng)險融資提供依據(jù)。但是，財務(wù)報表分析法識別投資風(fēng)險也具有缺點：首先是專業(yè)性強，如果風(fēng)險管理人員缺乏財務(wù)管理的專業(yè)知識，就無法識別投資風(fēng)險；其次是財務(wù)報表分析法識別投資風(fēng)險的基礎(chǔ)是財務(wù)信息要具有真實性，如果財務(wù)報表不真實，就無法識別投資的潛在風(fēng)險；最后是財務(wù)報表分析法識別投資風(fēng)險需要財務(wù)信息具有全面性。

　　3.現(xiàn)場調(diào)查法。現(xiàn)場調(diào)查法也是一種常用的識別投資風(fēng)險的方法?，F(xiàn)場調(diào)查法是風(fēng)險管理人員親臨現(xiàn)場，通過直接觀察風(fēng)險管理單位的設(shè)備、設(shè)施、操作和流程等，了解風(fēng)險管理單位的投資活動，調(diào)查其中存在的風(fēng)險隱患，并出具調(diào)查報告書。調(diào)查報告書是風(fēng)險管理單位識別投資風(fēng)險的重要參考依據(jù)。

　　現(xiàn)場調(diào)查法首先要做好調(diào)查前的準(zhǔn)備工作，包括確定調(diào)查時間、調(diào)查地點、調(diào)查對象并編制調(diào)查表，避免忽略、遺漏某些重要事項。做好調(diào)查前的準(zhǔn)備工作之后，進(jìn)入現(xiàn)場調(diào)查和訪問階段。在現(xiàn)場調(diào)查訪問階段，要保證不遺漏可能存在的風(fēng)險隱患，密切注意那些經(jīng)常引發(fā)風(fēng)險事故的工作環(huán)境和工作方式。最后，提供調(diào)查報告。

　　現(xiàn)場調(diào)查法作為識別投資風(fēng)險的重要方法， 在現(xiàn)實中得到普遍廣泛的應(yīng)用。它的優(yōu)點主要包括：可以獲得投資活動的現(xiàn)場調(diào)查資料；可以了解風(fēng)險管理單位的資信狀況，避免道德風(fēng)險的發(fā)生；可以防止風(fēng)險事故的發(fā)生，經(jīng)過具有豐富經(jīng)驗的風(fēng)險調(diào)查員的調(diào)查、整修和改造，可以將可能發(fā)生的風(fēng)險消滅在萌芽狀態(tài)。現(xiàn)場調(diào)查法的缺點主要體現(xiàn)在：消耗的時間比較多；成本比較高；調(diào)查結(jié)果更多的取決于調(diào)查人員的風(fēng)險識別能力和水平。

　　4.事故樹分析法。事故樹分析法是識別投資風(fēng)險的另外一種比較有效的方法，常常能夠提供防止風(fēng)險事故發(fā)生的手段和方法。事故樹分析法就是從某一事故出發(fā)，以圖解的方式來表示，運用邏輯推理的方法，尋找引起事故的原因，即從結(jié)果推到引發(fā)風(fēng)險事故的原因。

　　運用事故樹分析法雖然可以識別投資風(fēng)險，并可以確定消除風(fēng)險事故的措施，但是，這種方法需要繪制事故樹的專門技術(shù)，對風(fēng)險管理人員的要求比較高，同時識別投資風(fēng)險的管理成本也比較高。

　　5.專家論證法。專家論證法采用匿名發(fā)表意見的方式，即專家之間不得互相討論，不發(fā)生橫向聯(lián)系，只能與調(diào)查人員發(fā)生關(guān)系，通過多輪次調(diào)查專家對問卷所提問題的看法，經(jīng)過反復(fù)征詢、歸納、修改，最后匯總成專家基本一致的看法，作為投資風(fēng)險識別和預(yù)測的結(jié)果。這種方法具有廣泛的代表性，較為可靠。

　　專家論證法的具體實施需要經(jīng)過以下幾個步驟：

　?。?）組成專家小組；

　　（2）向所有專家提出所要預(yù)測的問題及有關(guān)要求，并附上這個問題的所有背景材料；

　　（3）各個專家根據(jù)他們所收到的材料，提出自己的預(yù)測意見，并說明自己的預(yù)測依據(jù)；

　?。?）將各位專家第一次判斷意見匯總，列成圖表，進(jìn)行對比，再分發(fā)給各位專家，讓專家比較自己同他人的不同意見，修改自己的意見和判斷；

　　（5）將所有專家的修改意見收集匯總，再次分發(fā)給各位專家，以便做第二次修改；

　?。?）對專家的意見進(jìn)行綜合處理。

　　專家論證法作為一種主觀、定性的方法，能充分發(fā)揮各位專家的作用，集思廣益，準(zhǔn)確性高。但是，這種方法主觀性比較強，過程較為復(fù)雜，花費時間較長。

　　除了上面所提到的方法，投資風(fēng)險的識別還可以用情景分析法、風(fēng)險因素法、風(fēng)險損失清單法等方法。