我國從20世紀(jì)90年代開始引入股票期權(quán)，在北京、上海、武漢等地的國有控股公司、高科技公司等上市公司進行股票期權(quán)的試點并取得了良好效果，如聯(lián)想、方正等企業(yè)因此得以聚集了社會上優(yōu)秀的管理人才和科技人才，并在較長時期內(nèi)獲得了持續(xù)、快速發(fā)展。但中國至今尚未有一個標(biāo)準(zhǔn)的、完整的、被官方承認(rèn)的股票期權(quán)計劃。我國目前實行的股票期權(quán)由于其法律及相關(guān)政策缺乏規(guī)范性，實際做法五花八門，與西方發(fā)達國家實行的股票期權(quán)有很大差別，并不是嚴(yán)格意義上的股票期權(quán)，而是一種廣義的或者說是“中國特色”的股票期權(quán)。聯(lián)想、方正等境外上市公司按境外規(guī)則實施了股票期權(quán)制度，但涉及的相關(guān)政策是特批的；上海和武漢所搞的股票期權(quán)試點其實是“期股”試點，期股是指公司與特定人員商定在未來一段時間內(nèi)，該人員達到公司目標(biāo)的，公司獎勵其一定的股票。

　　股票期權(quán)和期股雖然都是特定人員在未來一段時間內(nèi)才能實現(xiàn)其收益，但兩者有一定的區(qū)別：其一是股票期權(quán)的杠桿作用比期股大，因而激勵作用也大；其二是股票期權(quán)體現(xiàn)的是未來的一種買入權(quán)，而期股是在考核目標(biāo)達到后，以股票代替現(xiàn)金作為被考核人員的一種獎勵，不需要購買便可獲得；還有些公司通過“虛擬股票”實現(xiàn)對經(jīng)理人員的激勵，我們暫稱其為“虛擬的股票期權(quán)（PHANTOM STOCK OPTION）”，它并不授予激勵對象真實的股票，但可獲得規(guī)定時間內(nèi)規(guī)定數(shù)量股票價格上漲的收益。

　　美國國內(nèi)稅務(wù)法則，把股票期權(quán)的稅務(wù)處理分為兩類：激勵型股票期權(quán)（INCENTIVE STOCK OPTION）和非法定股票期權(quán)（NONSTATUTORY STOCK OPTION），兩者的主要區(qū)別是前者可享受稅務(wù)法則規(guī)定的稅收優(yōu)惠，獲受人在執(zhí)行期權(quán)時，不被認(rèn)為是得到“普通收入”，因而不用繳稅，而后者在執(zhí)行時無稅收優(yōu)惠，但兩者在賣出期權(quán)時，其收入都要按相應(yīng)的稅率繳納資本利得稅。我國目前對股票期權(quán)所引發(fā)的個人所得稅問題，稅收政策尚不明確，我國稅法沒有明確規(guī)定被授予股票期權(quán)計劃的個人獲得的收益如何繳納個人所得稅，所以納稅人不知如何申報，稅務(wù)機關(guān)也不知如何征管，目前因股票期權(quán)所得而自行申報繳納個人所得稅的尚無一例。稅收政策的缺位主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

　　首先，稅法沒有明確規(guī)定股票期權(quán)的獲受人應(yīng)在哪些環(huán)節(jié)繳納個人所得稅?！秶叶悇?wù)總局關(guān)于個人認(rèn)購股票等有價證券而從雇主取得折扣或補貼收入有關(guān)征收個人所得稅的問題的通知》，只對個人認(rèn)購股票等有價證券而從雇主取得折扣或補貼收入有關(guān)個人所得稅征收的問題作了規(guī)定，但股票期權(quán)具有特殊的內(nèi)涵，不能視同“認(rèn)購股票等有價證券”。因為前者是一個行權(quán)的過程，而后者只是一種行為，股票期權(quán)是一種權(quán)利而非義務(wù)，被授予人有選擇放棄或?qū)嵤┰谖磥慝@得股票的權(quán)利，所以其收益具有不確定性。由于被授予人在行權(quán)和出售股票時都有收益，再加上各上市公司的股票期權(quán)計劃所規(guī)定的條件又不盡相同，導(dǎo)致了被授予人不知在哪個環(huán)節(jié)負有納稅義務(wù)、按什么繳納個人所得稅，對此，稅法未作任何規(guī)定；同時對以“虛擬股票期權(quán)”而獲得的股票價格上漲的差價收益（一般是作為獎金發(fā)給公司員工的）如何納稅也未作規(guī)定。

　　其次，稅法沒有明確規(guī)定股票期權(quán)的所得來源地。這主要體現(xiàn)在對外籍人員的所得來源地的確認(rèn)上。由于外籍個人流動性較大，股票期權(quán)計劃一般是在一定時間內(nèi)實施的，大體有三種情況：一是外籍個人來華前被授予股票期權(quán)，來華后開始行權(quán)或部分已行權(quán)；二是外籍個人在來華后被授予股票期權(quán)，并在華行權(quán)或部分行權(quán)；三是在華期間被授予股票期權(quán)，但在離華后行權(quán)。國家稅務(wù)總局有關(guān)文件規(guī)定，對“個人停止在華履約或執(zhí)行職務(wù)離境后收到的屬于在華工作期間的所得，也應(yīng)確定為來源于我國的所得，但該項工資薪金性質(zhì)所得未在中國境內(nèi)的企業(yè)或機構(gòu)、場所負擔(dān)的，可免予扣繳個人所得稅”。而實際情況是，上市公司特別是大的跨國公司，外籍人員在華履約或執(zhí)行職務(wù)期間一般都能獲得股票期權(quán)，這些人員在華時間較短，按稅法判定一般都屬于“無住所個人”，對此予以免稅，則稅收流失很大，也不符合國際慣例。

　　鑒于股票期權(quán)的快速發(fā)展，我國必須完善稅法，加強征管，但同時也要實行有利于企業(yè)發(fā)展和股票期權(quán)實施的稅收政策。筆者認(rèn)為要明確有關(guān)政策規(guī)定：

　　1.明確納稅環(huán)節(jié)?？蓞⒄铡秶叶悇?wù)總局關(guān)于個人認(rèn)購股票等有價證券而從雇主取得折扣或補貼收入有關(guān)征收個人所得稅的問題的通知》，“雇員實際支付的股票等有價證券的認(rèn)購價格低于當(dāng)期發(fā)行價格或市場價格的數(shù)額，屬于個人因受雇取得的工資、薪金所得，應(yīng)在雇員實際認(rèn)購股票等有價證券時，按照《中華人民共和國個人所得稅法》及其實施細則和其他有關(guān)規(guī)定計算繳納個人所得稅”，規(guī)定被授予股票期權(quán)的個人以低于市價購買本公司股票時，應(yīng)以購買價與市價之差，按工資、薪金所得繳納個人所得稅，納稅義務(wù)發(fā)生時間應(yīng)為購買日；被授予人在公司規(guī)定的持有期后出售因行權(quán)而獲得的公司股票并取得收益的，應(yīng)按轉(zhuǎn)讓有價證券的規(guī)定繳納個人所得稅（我國目前對此尚不征稅）；對于公司以“虛擬股票期權(quán)”形式發(fā)給員工的獎金，則應(yīng)完全計入工資、薪金所得繳納個人所得稅。

　　2.明確收入來源地。應(yīng)依照發(fā)生地原則即股票期權(quán)被授予個人在中國是否行權(quán)判定所得來源地。在中國出售股票而無論在哪里取得，都應(yīng)視為在中國的所得征收個人所得稅（有稅收協(xié)定的除外）；在中國購買股票期權(quán)計劃的股票并在中國出售的，應(yīng)依差價收入繳納個人所得稅，但在華期間購買、被授予人離華工作的，按國際慣例，建議以市價計算確定其個人應(yīng)稅所得額，征收個人所得稅。

　　3.規(guī)定相應(yīng)的稅收優(yōu)惠。從國際趨勢看，實行股票期權(quán)的公司和個人往往都能享受到稅收優(yōu)惠，例如美國國內(nèi)稅務(wù)法則就有此規(guī)定（前已述）。從我國的實際情況看，對股票交易行為除了征收證券交易印花稅外，還對個人的股息、紅利所得征收個人所得稅，這些規(guī)定都不利于股票期權(quán)計劃的實施，無形中增加了公司的成本，減少了被授予人的實際收益，其結(jié)果可能大大削弱股票期權(quán)的激勵力度，甚至引致一些經(jīng)理人員放棄行權(quán)，所以對因股票期權(quán)制度實施特別的稅收政策是完全必要并且符合當(dāng)前企業(yè)改革發(fā)展方向的，美國在這方面已有很完善的法律法規(guī)可供我們借鑒。

　　4.加強征管。稅務(wù)機關(guān)要盡力掌握公司內(nèi)部資料以及股票期權(quán)計劃情況，加強稅法宣傳，促使公司對股票期權(quán)計劃的執(zhí)行情況進行披露，使授予人所獲得的股票期權(quán)的潛在收益公開化。此外，由于股票期權(quán)涉及跨國公司和外籍個人，所以必須加強國際間的稅收情報交換工作和建立良好的國際間稅收協(xié)作關(guān)系，這樣既有利于降低稅收征管成本，又能有效地控制稅收的流失。