近幾年來(lái)，我國(guó)不少地方也已開始了股票期權(quán)制度的試點(diǎn)，使股票期權(quán)制成為繼年薪制后我國(guó)經(jīng)理人員薪酬制度改革的又一新亮點(diǎn)。目前，我國(guó)還沒(méi)有明確統(tǒng)一的關(guān)于股票期權(quán)問(wèn)題的會(huì)計(jì)處理規(guī)定，本文試就股票期權(quán)制及其會(huì)計(jì)處理方法問(wèn)題作些介紹，以資參考。

    一、股票期權(quán)制概說(shuō)

    股票期權(quán)計(jì)劃作為一種長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制，萌芽于70年代的美國(guó)，在90年代得到長(zhǎng)足的發(fā)展。根據(jù)美國(guó)國(guó)內(nèi)稅務(wù)法則的法律解釋，股票期權(quán)計(jì)劃可分為激勵(lì)股票期權(quán)與非法定股票期權(quán)兩種類型。而由于股票期權(quán)通常是授予公司的經(jīng)理層，因此經(jīng)濟(jì)學(xué)界也將其通稱為經(jīng)理股票期權(quán) （Executive Stock Option，簡(jiǎn)稱ESO）。其主要內(nèi)容是：給予公司內(nèi)以首席執(zhí)行官為首的高級(jí)管理人員按某一固定價(jià)格購(gòu)買本公司普通股票的選擇權(quán)。持有這種權(quán)利的人員可以在規(guī)定的時(shí)期內(nèi)以行權(quán)價(jià)格（即股票期權(quán)合約的約定價(jià)格）購(gòu)買一定數(shù)量的股票，并有權(quán)在一定時(shí)期以后將所購(gòu)入的股票在市場(chǎng)上出售，但股票期權(quán)本身不可轉(zhuǎn)讓。經(jīng)理股票期權(quán)的本質(zhì)就是公司給予其高層人員的或有報(bào)酬，該報(bào)酬能否實(shí)現(xiàn)取決于公司激勵(lì)目標(biāo)（股價(jià)超過(guò)行權(quán)價(jià)格）能否實(shí)現(xiàn)。從這個(gè)意義上講，經(jīng)理股票期權(quán)是適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)制度要求，對(duì)高級(jí)管理人員實(shí)行的行之有效的約束激勵(lì)機(jī)制。

    在發(fā)達(dá)國(guó)家，經(jīng)理股票期權(quán)已成為激勵(lì)企業(yè)家的重要手段。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在《財(cái)富》排名的前1000家美國(guó)公司中，已有90%向其高級(jí)管理人員采取了經(jīng)理股票期權(quán)報(bào)酬制度。中國(guó)經(jīng)理人員的持股比例都非常低，而較低的持股比例是不具有激勵(lì)作用的。要提高經(jīng)理人員的持股比例有兩種方法：無(wú)償贈(zèng)送和強(qiáng)制經(jīng)理人員從二級(jí)市場(chǎng)上購(gòu)買。對(duì)于無(wú)償贈(zèng)送，一方面與中國(guó)有關(guān)的法律法規(guī)相抵觸；另一方面，大比例地送股會(huì)激起股民的不滿情緒，影響公司的市場(chǎng)表現(xiàn)。在中國(guó)目前的收入水平下，強(qiáng)制經(jīng)理人員購(gòu)買確實(shí)有點(diǎn)勉為其難，這是中國(guó)目前上市公司普遍所面臨的問(wèn)題。而賦予經(jīng)理人員一定的購(gòu)股權(quán)就不需要經(jīng)理人員現(xiàn)金的直接流出，但卻可以激勵(lì)經(jīng)理人員努力工作（因?yàn)橹挥泄镜墓善鄙?，?gòu)股權(quán)才有價(jià)值），同時(shí)又無(wú)需股票的無(wú)償贈(zèng)送，從而不會(huì)引起股民的不滿。

    二、推行股票期權(quán)的現(xiàn)實(shí)意義

    （一）股票期權(quán)計(jì)劃可以有效解決我國(guó)上市公司代理人長(zhǎng)期激勵(lì)不足問(wèn)題

    我國(guó)上市公司代理人的薪酬結(jié)構(gòu)基本上是工資加獎(jiǎng)金，公司與代理人之間的短期利益關(guān)系較重，難以形成長(zhǎng)期的激勵(lì)作用。原來(lái)實(shí)行的“內(nèi)部職工股”雖然具有一定的長(zhǎng)期激勵(lì)效果，但由于“內(nèi)部職工股”的認(rèn)購(gòu)價(jià)格與二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格存在較大的差異，“內(nèi)部職工股”在上市流通后，通常被短期套現(xiàn)，難以真正體現(xiàn)長(zhǎng)期激勵(lì)作用。在上市公司職工持股制度被取消后，薪酬不能與股價(jià)走勢(shì)持鉤，上市公司代理人的長(zhǎng)期激勵(lì)更是不足。實(shí)施“股票期權(quán)計(jì)劃”則是一個(gè)很好的改良辦法。

    （二）“股票期權(quán)計(jì)劃”的實(shí)施有利于我國(guó)上市公司低成本吸引高級(jí)管理人才

    企業(yè)的發(fā)展需要人才支持，企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)在某種意義上就是人才的競(jìng)爭(zhēng)，單純依靠基本工資加獎(jiǎng)金的薪酬方式，國(guó)有企業(yè)無(wú)法與之競(jìng)爭(zhēng)。如何防止人才流失，“股票期權(quán)計(jì)劃”是一個(gè)好辦法，既能有效地吸引人才，又不增加企業(yè)的負(fù)擔(dān)。

    三、股票期權(quán)計(jì)劃的會(huì)計(jì)處理

    （一）國(guó)外對(duì)股票期權(quán)的會(huì)計(jì)處理

    目前，在西方國(guó)家，關(guān)于股票期權(quán)的會(huì)計(jì)處理指南仍很缺乏或不統(tǒng)一，只有美國(guó)有綜合性的涉及股票期權(quán)會(huì)計(jì)處理的指南，這便是美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì) （FASB）發(fā)布的54123號(hào)準(zhǔn)則公告（FA123）“補(bǔ)償性股票期權(quán)的會(huì)計(jì)” （Accounting for Stock Options Based Compensation）和FASB的前身會(huì)計(jì)原則委員會(huì)發(fā)布的第25號(hào)意見書（APB25）“向雇員發(fā)行股票的會(huì)計(jì)”（Accounting for Stock Issued to Empolyees）。這兩份文件實(shí)際上提出了關(guān)于股票期權(quán)的兩種會(huì)計(jì)處理方法，即：內(nèi)在價(jià)值法和公允價(jià)值法。

    內(nèi)在價(jià)值是指企業(yè)股票市價(jià)超過(guò)行權(quán)價(jià)的差額，差額越大，股票期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值越高；反之，差額越小，其內(nèi)在價(jià)值就越低。在這種方法下，如果股價(jià)低于行權(quán)價(jià)，說(shuō)明股票期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為零，不存在補(bǔ)償，所以不必進(jìn)行會(huì)計(jì)處理；如果股價(jià)高于行權(quán)價(jià)，其差額則應(yīng)預(yù)提作為費(fèi)用，并在以后的服務(wù)期間轉(zhuǎn)為費(fèi)用平均攤銷；待行權(quán)后，將期權(quán)轉(zhuǎn)為股本。如果是不確定的股票期權(quán)，由于在授權(quán)日行權(quán)價(jià)不確定，所以授權(quán)日不是計(jì)量日，不必進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。但在資產(chǎn)負(fù)債表日，應(yīng)以股價(jià)為基礎(chǔ)，估計(jì)費(fèi)用，并記錄期權(quán)，以后逐期進(jìn)行攤銷，直到計(jì)量日，才能調(diào)整確認(rèn)預(yù)提費(fèi)用，并將余額在剩下的服務(wù)期內(nèi)攤銷，并在行權(quán)后，將期權(quán)轉(zhuǎn)為股本。但內(nèi)在價(jià)值法難以適應(yīng)復(fù)雜的股票期權(quán)和其他衍生金融工具。

    公允價(jià)值是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~。股票期權(quán)的公允價(jià)值一般采用著名的“布萊克。斯考來(lái)斯期權(quán)定價(jià)模型”計(jì)算確定，而且一經(jīng)確定，就不再發(fā)生變化。因此，會(huì)計(jì)期末不必對(duì)股票期權(quán)進(jìn)行調(diào)整，避免了內(nèi)在價(jià)值法下按照不同類型的股票期權(quán)進(jìn)行不同處理的混亂狀況，具有內(nèi)在一致性。公允價(jià)值法的適用范圍廣闊，它不僅適用于股票期權(quán)，也適用于其他衍生金融工具。

    另外，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)在第37號(hào)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則—— 《準(zhǔn)備、或有負(fù)債和或有資產(chǎn)》中指出，股票期權(quán)只是企業(yè)與經(jīng)理人之間達(dá)成的一種合約，行權(quán)以前并沒(méi)有發(fā)生現(xiàn)金和股票的實(shí)際收付，因此，不能納入企業(yè)的會(huì)計(jì)核算，不應(yīng)確認(rèn)或有資產(chǎn)和或有負(fù)債，也無(wú)須在財(cái)務(wù)報(bào)告中披露，只在備查簿中記錄即可。待經(jīng)理人實(shí)際行權(quán)以后再做會(huì)計(jì)處理。

    （二）對(duì)于我國(guó)股票期權(quán)會(huì)計(jì)處理問(wèn)題的啟示

    1.股票期權(quán)及其履行情況對(duì)于會(huì)計(jì)信息使用者來(lái)說(shuō)是非常重要的信息。所以，應(yīng)當(dāng)將其納入正式的會(huì)計(jì)核算，并在財(cái)務(wù)報(bào)告中詳細(xì)披露授權(quán)范圍、持權(quán)人基本情況、行權(quán)量、行權(quán)價(jià)、期權(quán)條件等信息。

    2.為了規(guī)范上市公司股票期權(quán)的授權(quán)和行權(quán)行為，中國(guó)證監(jiān)會(huì)制定了《上市公司認(rèn)股權(quán)試點(diǎn)管理辦法》（試行稿）（以下簡(jiǎn)稱《管理辦法》，關(guān)于上市公司股票期權(quán)會(huì)計(jì)處理的一些規(guī)定隱含在這項(xiàng)文件中?！豆芾磙k法》第19條規(guī)定，“認(rèn)股權(quán)行使價(jià)值的確定以公司股票的二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格為準(zhǔn)，不得損害其他股東的利益”，這說(shuō)明為了不稀釋其他股東的利益，我國(guó)公司固定性股票期權(quán)計(jì)劃的行權(quán)價(jià)不應(yīng)低于期權(quán)發(fā)放日（授權(quán)日）的市價(jià)?！豆芾磙k法》第13條規(guī)定，對(duì)于不確定的股票期權(quán)計(jì)劃，在期權(quán)發(fā)放日行權(quán)價(jià)格不明確，但是其確定的方式是已知的，此時(shí)，發(fā)放日不是計(jì)量日，計(jì)量日是授予的股數(shù)和行權(quán)價(jià)格都可以確定的第一個(gè)日期。由此可見，在我國(guó)目前的情況下，對(duì)于股票期權(quán)的計(jì)量只能采用APB25的內(nèi)在價(jià)值法。在行權(quán)前，報(bào)酬成本要預(yù)估確認(rèn)并分配調(diào)整攤銷轉(zhuǎn)入費(fèi)用；在行權(quán)之后，股票期權(quán)轉(zhuǎn)入股本。

    3.國(guó)家相應(yīng)的法律、法規(guī)出臺(tái)以前，財(cái)政部和稅務(wù)總局等部門不必急于對(duì)股票期權(quán)的會(huì)計(jì)處理與稅務(wù)問(wèn)題作出規(guī)定，以防政策頻繁變動(dòng)給企業(yè)與國(guó)家?guī)?lái)不便。同時(shí)，要謹(jǐn)防利用股票期權(quán)操縱會(huì)計(jì)信息、侵害國(guó)有資產(chǎn)、謀取個(gè)人私利等不正當(dāng)行為的發(fā)生，一旦條件成熟，有關(guān)部門應(yīng)本著“務(wù)實(shí)、規(guī)范、國(guó)際化”的原則，制定股票期權(quán)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。