1、公司治理生態(tài)缺陷。高質(zhì)量的會計信息披露需要奠定在健康的公司治理生態(tài)(Ecology of Corporate Governance)基礎(chǔ)之上。所謂“公司治理生態(tài)”是奠定在包括投資銀行家、注冊會計師、企業(yè)內(nèi)部管理當局和會計人員、律師等專業(yè)人員組成的企業(yè)的“知識共同體”基礎(chǔ)之上。然而在安然、世通等一系列財務丑聞的背后,我們分明看到公司治理生態(tài)的各個環(huán)節(jié)“不約而同”地出現(xiàn)了疏漏,換言之,這無異于一種“合謀”③!一個簡單的邏輯推論告訴我們,財務欺詐的公司,其公司治理生態(tài)的每個環(huán)節(jié),無論是內(nèi)部控制、獨立審計、投資分析,還是之前類似事件的法律制裁(美國是判例法國家)的威嚴性都存在著問題!
當然,如果有嚴厲的事后懲罰措施的存在,可能財務欺詐還不至于如此猖撅。最近幾年,Sunbeam公司、Waste公司的高層管理人員都曾涉嫌財務欺詐⑤,然而在中飽個人私囊之后并無人因此而入獄,也無人因此而受到刑事處罰。國際“五大”(The Big Five)每一次的審計失敗都如履薄冰地延續(xù)下來,然后再有下一次……也許我們期待美國總統(tǒng)最新簽署的《2002上市公司會計改革和投資者保護法案》(簡稱2673法案)⑥能夠以“亂世用重典”來威懾財務欺詐。也許還要再加一句:執(zhí)法必嚴!