財(cái)政部的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則-關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》將關(guān)聯(lián)交易稱為“關(guān)聯(lián)方交易”，是指關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生資源或義務(wù)轉(zhuǎn)移的事項(xiàng)。并對(duì)確定關(guān)聯(lián)人的范圍明確了兩條基本原則：一是一方在企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策中，有能力直接或間接控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊懀欢窃谄髽I(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策中，兩方或多方同受一方控制。其中，控制是指有權(quán)決定一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策，并能據(jù)此從該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中獲取利益。

　　重大影響則是指對(duì)一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策有參與決策的權(quán)力，但并不決定這些決策。

　　關(guān)聯(lián)方之間進(jìn)行交易，不僅有利于控制交易成本，而且也能減少應(yīng)收賬款的損失機(jī)會(huì)，保證關(guān)聯(lián)企業(yè)提高盈利水平和增加現(xiàn)金流。因此，我們沒(méi)有理由完全否定關(guān)聯(lián)交易。之所以研究它，是由于關(guān)聯(lián)方之間存在特定關(guān)系，導(dǎo)致其之間的交易不可避免地存在顯失公允的可能，進(jìn)而影響債權(quán)人的利益。

　　防范和化解顯失公允關(guān)聯(lián)交易的負(fù)面效應(yīng)，保障債權(quán)人利益才是我們的最終目標(biāo)。

　　一、顯失公允關(guān)聯(lián)交易對(duì)授信風(fēng)險(xiǎn)管理的不良影響分析

　　顯失公允關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題的客觀存在，導(dǎo)致借款人經(jīng)營(yíng)信息和財(cái)務(wù)信息在借款人與貸款人之間的嚴(yán)重不對(duì)稱，給商業(yè)銀行現(xiàn)行的授信管理造成威脅。

　　尤其是引發(fā)了信貸風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和評(píng)估，以及銀行經(jīng)營(yíng)信息披露的不確定性。

　?。ㄒ唬╋@失公允關(guān)聯(lián)交易直接沖擊著商業(yè)銀行對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)緩釋的控制能力，影響著授信方式選擇的準(zhǔn)確性

　　1.顯失公允關(guān)聯(lián)交易的存在，使信用貸款的風(fēng)險(xiǎn)更加裸露。資本實(shí)力的大小決定著客戶的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。資本實(shí)力與授信方式之間存在著正向相關(guān)的線性關(guān)系。但是通過(guò)關(guān)聯(lián)交易的方式，利用相互參股，或通過(guò)捐贈(zèng)高估固定資產(chǎn)或無(wú)形資產(chǎn)，提升關(guān)聯(lián)方的資本實(shí)力，掩蓋了借款人的真實(shí)實(shí)力；或采取內(nèi)部交易，變相抽逃借款人的注冊(cè)資本，削弱借款人的資本實(shí)力，都會(huì)導(dǎo)致借款人的實(shí)力名不符實(shí)。

　　如果銀行的經(jīng)營(yíng)者根據(jù)攙雜顯失公允關(guān)聯(lián)交易因素的財(cái)務(wù)信息，決定選擇或管理信用貸款，則會(huì)由于控制風(fēng)險(xiǎn)依托的資本實(shí)力大打折扣，而最終導(dǎo)致該筆貸款或授信的損失可能明顯加大。

　　2.顯失公允關(guān)聯(lián)交易的存在，使關(guān)聯(lián)方之間擔(dān)保更加缺乏效力。我們關(guān)注的不是關(guān)聯(lián)方之間的融資擔(dān)保，而是其保證人是否具有現(xiàn)實(shí)履約能力。通常當(dāng)借款人不能償還債務(wù)時(shí)，由于其緊密的關(guān)聯(lián)度，為其擔(dān)保的關(guān)聯(lián)方也會(huì)陷入困境。如果再借顯失公允關(guān)聯(lián)交易，對(duì)保證人擔(dān)保條件進(jìn)行粉飾，取得銀行信任而獲取保證資格的，對(duì)保證貸款的風(fēng)險(xiǎn)而言，無(wú)異于火上澆油。

　　（二）無(wú)法準(zhǔn)確揭示關(guān)聯(lián)方客戶貸款的風(fēng)險(xiǎn)，不利于實(shí)行對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)

　　借款人是否及時(shí)足額還本付息，是我們判斷借款人還款能力和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是否正常的重要標(biāo)準(zhǔn)。關(guān)聯(lián)方通過(guò)顯失公允的交易，讓借款人實(shí)現(xiàn)一定的現(xiàn)金流量，制造借款人靠正常的現(xiàn)金流收入還款表象。

　　而且，在實(shí)踐中，通過(guò)顯失公允關(guān)聯(lián)交易歸還授信，幾乎無(wú)一例外的是為了使借款人能繼續(xù)得到授信支持。因此，其危害性不僅在于掩蓋了關(guān)聯(lián)方經(jīng)營(yíng)窘?jīng)r，而且也導(dǎo)致銀行監(jiān)管者和經(jīng)營(yíng)管理者由于受蒙蔽，忽略其經(jīng)營(yíng)管理中的深層次問(wèn)題，而無(wú)法有效對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)。

　?。ㄈ╆P(guān)聯(lián)交易的非關(guān)聯(lián)化傾向，加大了信貸集中性風(fēng)險(xiǎn)控制的難度，無(wú)助于信貸風(fēng)險(xiǎn)的分散化管理

　　銀監(jiān)會(huì)近期發(fā)布的《商業(yè)銀行集團(tuán)客戶授信業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，對(duì)各商業(yè)銀行的集團(tuán)客戶授信控制提出了明確的導(dǎo)向。為了規(guī)避監(jiān)管政策和各商業(yè)銀行授信管理對(duì)關(guān)聯(lián)交易的約束，形式各異、隱蔽、復(fù)雜的非關(guān)聯(lián)化關(guān)聯(lián)交易應(yīng)運(yùn)而生，在很大程度上抵消了政策效應(yīng)的顯現(xiàn)。而非關(guān)聯(lián)化關(guān)聯(lián)交易并未從本質(zhì)上改變交易各方之間經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況的同質(zhì)性和關(guān)聯(lián)性。一旦一方發(fā)生變化，無(wú)論其表面上是否關(guān)聯(lián)，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)都會(huì)產(chǎn)生很大波動(dòng)，貸款安全同樣面臨著“多米諾骨牌效應(yīng)”的威脅。

　?。ㄋ模┙杩钊酥亟M和改制、破產(chǎn)和清算程序中顯失公允的關(guān)聯(lián)交易，使銀行信貸資產(chǎn)發(fā)生損失的可能性加大

　　通過(guò)企業(yè)分立，廉價(jià)剝離優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)組建“新”企業(yè)，高價(jià)將不良資產(chǎn)留給原企業(yè)，實(shí)現(xiàn)“金蟬脫殼”，在關(guān)聯(lián)企業(yè)改制中屢見不鮮。重組和改制、破產(chǎn)和清算過(guò)程中顯失公允的關(guān)聯(lián)交易，導(dǎo)致銀行貸款損失幾率增加的問(wèn)題應(yīng)引起重視。

　?。ㄎ澹╋@失公允關(guān)聯(lián)交易的存在，為一些急功近利的銀行管理者和經(jīng)營(yíng)者，掩蓋授信風(fēng)險(xiǎn)提供了操作平臺(tái)，直接影響其風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)披露的充分性和及時(shí)性

　　受激勵(lì)約束機(jī)制導(dǎo)向的推動(dòng)，借款人與貸款人聯(lián)手，由關(guān)聯(lián)方直接或間接歸還借款或其他授信，造成借款人表面上的正常還本付息，不僅使得授信的敘做順理成章；也掩蓋了其借款存在的風(fēng)險(xiǎn)。從而使銀行的投資者和社會(huì)公眾，無(wú)法從正常渠道得到銀行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的真實(shí)信息。

　　二、顯失公允關(guān)聯(lián)交易盛行的根源分析

　?。ㄒ唬┪覈?guó)法人制度利益平衡機(jī)制的缺失，使關(guān)聯(lián)方在操縱關(guān)聯(lián)交易方面游刃有余，客觀上助長(zhǎng)了非公允關(guān)聯(lián)交易的惡性滋長(zhǎng)

　　我國(guó)實(shí)行的法人人格制度，投資者的財(cái)產(chǎn)與法人財(cái)產(chǎn)相分離，法人以其財(cái)產(chǎn)獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任。

　　出資人不僅可以直接或間接控制投資企業(yè)，實(shí)現(xiàn)自己的利益最大化；又可利用法人獨(dú)立人格，把自己的股東責(zé)任限于出資額，達(dá)到自己損失的最小化。

　　法人獨(dú)立人格利益平衡機(jī)制的缺失，為關(guān)聯(lián)控制方濫用獨(dú)立法人人格提供了溫床。

　?。ǘ┦袌?chǎng)管理者的非盡忠履職，為顯失公允關(guān)聯(lián)交易堂而皇之地泛濫留下了可乘之機(jī)

　　1.企業(yè)設(shè)立及存續(xù)期間資本管理的漏洞，成為關(guān)聯(lián)方聯(lián)合體通過(guò)母子裂變、金蟬脫殼之術(shù)逃廢貸款債務(wù)的通道。某些地方為了招商引資，庇護(hù)、甚至鼓勵(lì)一些公司注冊(cè)后的易地經(jīng)營(yíng)或游擊經(jīng)營(yíng)，更被一些心存不良的客戶當(dāng)作轉(zhuǎn)移資產(chǎn)或變相獲取貸款的工具，使得銀行的貸款利益無(wú)從保證。

　　2.軟約束的信息披露助長(zhǎng)了關(guān)聯(lián)方聯(lián)合體之間顯失公允關(guān)聯(lián)交易的發(fā)生幾率。顯然《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》、《貸款通則》等就關(guān)聯(lián)方的信息披露做出了明確要求，但當(dāng)借款人不按貸款人的要求提供與借款有關(guān)的業(yè)務(wù)活動(dòng)和賬務(wù)狀況的真實(shí)情況時(shí)，執(zhí)法者的麻木，使貸款人更加束手無(wú)策。

　?。ㄈ╆P(guān)聯(lián)交易的監(jiān)管目標(biāo)，影響著商業(yè)銀行對(duì)集團(tuán)客戶授信管理目標(biāo)的選擇

　　《商業(yè)銀行集團(tuán)客戶授信業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》明確，商業(yè)銀行對(duì)單一集團(tuán)客戶授信總額不得超過(guò)商業(yè)銀行資本余額。因此，《指引》的政策效果只是將原來(lái)集中于一家銀行的集團(tuán)客戶授信，分散到幾家銀行，減緩一家銀行對(duì)關(guān)聯(lián)交易的承受能力，并未從根本上減少和控制關(guān)聯(lián)交易對(duì)銀行信貸資產(chǎn)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)壓力。而一些銀行的管理者據(jù)此片面以為，控制集團(tuán)客戶風(fēng)險(xiǎn)靠分散性管理足矣，沒(méi)有將控制關(guān)聯(lián)方顯失公允交易作為風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)。

　　（四）商業(yè)銀行對(duì)影響關(guān)聯(lián)方客戶償債能力的重大事件反應(yīng)不敏感，也是信貸資產(chǎn)受到關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)侵蝕不可忽視的一個(gè)重要原因

　　一是受粉飾報(bào)表資產(chǎn)規(guī)模的迷惑，忽視關(guān)聯(lián)方客戶本身固有的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)。出現(xiàn)了迷信集團(tuán)客戶規(guī)模，把集團(tuán)客戶簡(jiǎn)單等同于優(yōu)良客戶的現(xiàn)象。二是對(duì)關(guān)聯(lián)方授信業(yè)務(wù)的特殊性關(guān)注不夠。對(duì)關(guān)聯(lián)方授信審查往往是承貸主體單筆業(yè)務(wù)的審查，出現(xiàn)了簡(jiǎn)單以母公司的信用評(píng)級(jí)、授信作為向子公司放款依據(jù)的現(xiàn)象。三是以迎合大客戶而出現(xiàn)的“統(tǒng)貸統(tǒng)還”，不利于銀行監(jiān)控關(guān)聯(lián)方貸款的使用情況。為了適應(yīng)大型集團(tuán)客戶貸款由各關(guān)聯(lián)方分散辦理向控制方集中的趨勢(shì)，一些行也將授信的管理相應(yīng)集中到集團(tuán)客戶總部所在地行。當(dāng)貸款進(jìn)入關(guān)聯(lián)方內(nèi)部后，銀行很難對(duì)貸款的實(shí)際使用情況和資金流向進(jìn)行跟蹤， 從而導(dǎo)致貸后管理無(wú)從人手。

　　三。防范顯失公允關(guān)聯(lián)交易授倌風(fēng)險(xiǎn)的策略

　?。ㄒ唬┲厮芊ㄈ酥贫?，從法律基礎(chǔ)上清除滋生顯失公允關(guān)聯(lián)交易的根源

　　在關(guān)聯(lián)方情形下，從屬企業(yè)事實(shí)上獨(dú)立人格的喪失，使我們有必要引入法人人格否認(rèn)原則。法人人格否認(rèn)是指當(dāng)企業(yè)被他人控制或操縱而不再具有獨(dú)立性，并且被用以規(guī)避法定或約定義務(wù)時(shí)，執(zhí)法部門將無(wú)視其法律形式上的獨(dú)立人格，而要求隱身其背后的控制和操縱者，對(duì)其債務(wù)或行為承擔(dān)責(zé)任。

　　法人人格否認(rèn)制度使關(guān)聯(lián)方的投資人，無(wú)法繼續(xù)鉆法律的空子，在進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易時(shí)，輕而易舉地?fù)p害第三人利益。

　?。ǘ┻M(jìn)一步完善授信領(lǐng)域信息披露機(jī)制，解決銀企之間嚴(yán)重的財(cái)務(wù)信息不對(duì)稱問(wèn)題

　　不僅要細(xì)化《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》、《貸款通則》等法規(guī)披露信息的內(nèi)容，便于銀行掌握借款人的關(guān)聯(lián)交易資料，解決制度的過(guò)于籠統(tǒng)，執(zhí)行空間較大的問(wèn)題。還要督促借款人充分披露信息，加大對(duì)不當(dāng)或不履行披露責(zé)任的處罰力度，從制度上約束銀企之間財(cái)務(wù)信息不對(duì)稱的問(wèn)題。

　?。ㄈ┙⒔∪虡I(yè)銀行對(duì)關(guān)聯(lián)交易授信的風(fēng)險(xiǎn)管理制度

　　1.加大對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)授信貸前調(diào)查的力度，力爭(zhēng)從源頭上切實(shí)降低信息不對(duì)稱帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

　?。?）將注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的借款人年度會(huì)計(jì)報(bào)表作為貸前分析關(guān)聯(lián)交易的主要內(nèi)容。針對(duì)有些企業(yè)并不按規(guī)定披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系有關(guān)內(nèi)容的問(wèn)題，我們強(qiáng)調(diào)在貸前調(diào)查中要發(fā)揮注冊(cè)會(huì)計(jì)師的作用?，F(xiàn)在的問(wèn)題是，注冊(cè)會(huì)計(jì)師的成本由誰(shuí)來(lái)承擔(dān)。如果銀行無(wú)意承擔(dān)的話，即便是經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的會(huì)計(jì)報(bào)表，也很難摸清關(guān)聯(lián)方客戶的管理體制、組織結(jié)構(gòu)、治理結(jié)構(gòu)發(fā)生的重大變化，以及重大關(guān)聯(lián)方注冊(cè)資金、股權(quán)分布的真實(shí)情況。我們不能輕視委托人對(duì)審計(jì)結(jié)果的影響力。

　　（2）將甄別會(huì)計(jì)報(bào)表已披露關(guān)聯(lián)交易的公允性，作為貸前調(diào)查的不可或缺的事項(xiàng)。關(guān)聯(lián)信息披露了，但其公允難辨，仍無(wú)法規(guī)避貸款審查階段顯失公允關(guān)聯(lián)交易的粉飾作用。因此，建議貸前調(diào)查時(shí)，應(yīng)對(duì)報(bào)表披露的關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行公允性辨析。如果銀行為注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)買單，則可以借助其專業(yè)優(yōu)勢(shì)，對(duì)借款人的銷售額、利潤(rùn)、資產(chǎn)、資本等進(jìn)行重估，擠干關(guān)聯(lián)水分。貸前識(shí)別關(guān)聯(lián)交易的公允性，為銀行決定關(guān)聯(lián)交易授信風(fēng)險(xiǎn)的可承受能力提供第一手資料。

　?。?）用契約約束關(guān)聯(lián)方關(guān)聯(lián)交易披露義務(wù)?！顿J款通則》和《合同法》規(guī)定的貸款人有權(quán)要求借款人提供與借款有關(guān)的資料原則性很強(qiáng)。貸款人可憑借該權(quán)利，要求借款人充分提供與貸款安全相關(guān)的所有資料，借款人也可以與貸款無(wú)關(guān)或商業(yè)秘密而抗辯。貸前用契約的形式，明確借款人提供虛假信息的責(zé)任和使用借款期間所需信息資料的提供義務(wù)，顯得尤為重要。

　　2.將防范顯失公允關(guān)聯(lián)交易，作為健全以集團(tuán)客戶為主的關(guān)聯(lián)交易統(tǒng)一、綜合授信制度的核心。

　　對(duì)關(guān)聯(lián)客戶的任何關(guān)聯(lián)方從銀行取得的所有信用便利，都應(yīng)納入授信額度進(jìn)行有效管理。特別是要對(duì)非關(guān)聯(lián)化的關(guān)聯(lián)方，也要納入集團(tuán)客戶授信體系管理。但在具體使用授信時(shí)，要與具體使用者辦理法律文件。“統(tǒng)貸統(tǒng)還”不利于對(duì)債權(quán)的有效主張。同時(shí)，要慎重選擇關(guān)聯(lián)客戶互保。

　　3.建立更加審慎的貸款審查制度。

　　（1）對(duì)明顯過(guò)度的顯失公允關(guān)聯(lián)交易客戶，實(shí)行提高授信方式，減少風(fēng)險(xiǎn)敞口的審慎控制措施。各行應(yīng)在審貸過(guò)程中，將顯失公允關(guān)聯(lián)交易的過(guò)度存在，作為一個(gè)重要的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)進(jìn)行有效管理。建立以減少風(fēng)險(xiǎn)敞口為目標(biāo)，存在顯失公允關(guān)聯(lián)交易客戶高選授信方式。即通常可以使用信用和保證形式的授信，則應(yīng)選更高形式的抵押、質(zhì)押授信。

　?。?）強(qiáng)化對(duì)關(guān)聯(lián)客戶授信事由合理性的審查力度，杜絕信貸資金對(duì)顯失公允關(guān)聯(lián)交易的直接或變相支持。一些客戶在自身經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)困境時(shí)，為了取得信貸支持，通過(guò)制造與關(guān)聯(lián)方顯失公允的交易，從而使關(guān)聯(lián)方從銀行取得授信。因此，對(duì)關(guān)聯(lián)客戶授信事由的審查，除了關(guān)注交易是否存在外，還應(yīng)重點(diǎn)分析其交易的合理性。

　?。?）從嚴(yán)控制依靠顯失公允關(guān)聯(lián)交易還款的敘做業(yè)務(wù)。因?yàn)槠洳粌H掩蓋了授信的現(xiàn)實(shí)風(fēng)險(xiǎn)，而且也延緩了風(fēng)險(xiǎn)暴露的時(shí)間。時(shí)間上的遲緩，使授信有可能喪失良好的清收時(shí)機(jī)，也使一些授信的責(zé)任人因?yàn)椴辉谄湮唬肪控?zé)任的難度加大。依靠顯失公允關(guān)聯(lián)交易還款的敘做業(yè)務(wù)應(yīng)審慎。

　　4.加強(qiáng)對(duì)關(guān)聯(lián)客戶貸后經(jīng)營(yíng)管理以及還貸資金關(guān)注的力度。

　?。?）將顯失公允關(guān)聯(lián)交易作為對(duì)借款人貸款風(fēng)險(xiǎn)分類的主要依據(jù)。不僅有利于正確把握借款人的真實(shí)還款能力，實(shí)現(xiàn)科學(xué)的貸款五級(jí)風(fēng)險(xiǎn)分類，而且也為規(guī)避其帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)提供有效途徑。

　?。?）要提升對(duì)關(guān)聯(lián)方客戶貸款管理的層次。對(duì)跨省、跨地區(qū)大型集團(tuán)客戶授信管理應(yīng)實(shí)現(xiàn)總行、分行和支行上下聯(lián)動(dòng)，信息共享。集團(tuán)整體授信總量，特別是跨國(guó)、跨省集團(tuán)客戶的授信必須由總行統(tǒng)一核定、并負(fù)責(zé)在各成員企業(yè)和各承辦分支行之間分配具體額度。此外，還要對(duì)關(guān)聯(lián)方客戶在同一地區(qū)實(shí)行主辦行制度，杜絕交叉貸款，以防集團(tuán)性客戶多頭套取銀行貸款。

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