隨著2000年年報公布的全面展開，一些所謂的績優(yōu)上市公司的業(yè)績明顯帶有人為操縱的痕跡。而財政部近期出臺的許多新的會計準則，對這種行為將產生巨大的約束甚至杜絕作用。 

　　債務重組收益不得計入利潤 

　　一個是財政部于2月中旬發(fā)布的《企業(yè)會計準則——無形資產》等8項準則，其中的《企業(yè)會計準則——債務重組》中對債務企業(yè)通過債務重組獲得的收益如何處理有了新的規(guī)定，即該部分收益將只能確認為資本公積，而不能再計入利潤。 

　　顯然，這一政策的出臺是針對近年來企業(yè)以債務（或債權）重組展開的資產重組明顯增多，出現(xiàn)了利用債務處理增加當年利潤，從而達到扭虧或其他目的現(xiàn)象。上市公司中，這種現(xiàn)象已相當普遍。如已連續(xù)兩年半出現(xiàn)虧損的ST中華，1999年實現(xiàn)凈利潤2億元，每股收益由1998年的－0．891元和1999年中期的－0．2元，一舉提升到0．417元。而這種變化并非公司在經營上取得的，而是依靠與境外債權銀行的債務重組，取得了3．66億元的債務重組收益。ST石勸業(yè)因1997年出現(xiàn)較大虧損 1998年上半年每股凈資產已接近股票面值而戴上了ST帽子。1999年的最后一天，河南思達科技集團將此前ST石勸業(yè)對其的累計欠款1750．75萬元和累計欠付財政局借款共計本金1191萬元產生的利息341萬元一筆勾銷，才勉強取得0．036元的每股收益。顯然，這兩家公司都以債務處理的方式避免了被PT。 

　　由于債務重組收益計入當年利潤，不僅使普通投資者無法辨別公司真實的業(yè)績狀況，對公司的經營也沒有帶來根本性的促進。ST中華由于主業(yè)改善不明顯，加上重組收益沒有產生實際現(xiàn)金流入，對公司資金緊張的狀況沒有任何改善，2000年中期再次出現(xiàn)虧損。而且，依靠重組收益，更使得部分公司的業(yè)績出現(xiàn)大起大落。ST黃河科近年來業(yè)績大起大落，其根本原因在于業(yè)績的提升過多地依靠資產及債務重組，而主業(yè)沒有得到很好的恢復。1999年的最后兩天展開了一次大規(guī)模重組，使當年取得驚人業(yè)績每股收益為0．351元，創(chuàng)下了該公司1994年以來的最高值，并擠入滬市公司中上水平之列。但扣除非經常性損益后的每股收益，依然虧損0．44元。在剛剛披露的2000年年報中，四川錦華的每股收益達到0．58元，徹底扭轉了1999年的虧損局面。但利潤的大幅增長主要源自去年9月下旬公司向其大股東剝離了8923．51萬元的不良資產，該筆資產原賬面值為7032．21萬元。因此這次交易使公司獲得收益1891．3萬元。 

　　由此可見，債務重組的收益計入當年利潤，表面上為股東帶來了回報，但實際上卻對上市公司的經營弊大于利。根據(jù)《企業(yè)會計準則——債務重組》的規(guī)定，無論企業(yè)以何種方式進行債務重組，其獲得的收益將只能確認為資本公積，而不能再計入利潤。因此，在防止企業(yè)逃避債務的同時，對杜絕利用債務重組操縱利潤的情況，規(guī)范上市公司的經營行為和維護股市的健康發(fā)展也具有積極意義。 

　　四項計提轉回時不得進入本年度利潤 

　　另一個值得關注的政策變化是財政部發(fā)布的《股份有限公司〈計提四項準備〉有關會計處理問題補充規(guī)定》，明確要求不恰當?shù)剡\用謹慎性原則計提的秘密準備，不能進入本年度利潤。規(guī)定要求，如有確鑿證據(jù)表明公司在1999年度實施“計提四項準備”時，不恰當?shù)剡\用了謹慎性原則計提秘密準備的，對于多計提的損失準備，應當原渠道沖回，即1999年度按照“計提四項準備”的要求，對于計提的、追溯調整至前期的四項準備金額，在本年度轉回時，仍然應當調整原各個追溯期間的數(shù)字，而不能作為增加本年度的利潤處理。 

　　據(jù)統(tǒng)計，根據(jù)財政部關于“計提四項準備”的要求，1999年度深滬兩市上市公司共計提短期投備近4．3億元，占其利潤總額的0．52％，壞賬準備超過19億元，占利潤總額的2．35％，存貨準備102億元以上，占利潤總額的12．42％，長期投資準備近39億元，占利潤總額的4．71％，1999年度上市公司四項準備計提的總額占利潤總額超過20％。 

　　這種情況在部分ST、PT公司更加明顯。ST粵金曼2000年中報在實行四項計提時公司主要會計政策沒有發(fā)生變更。對于壞賬準備按賬齡分析法計算特殊項目的壞賬準備根據(jù)債務單位的財務狀況、現(xiàn)金流量等情況估計可收金額后確定，為此。公司在2000年上半年實際計提過程中。對賬齡在2－3年的應收款項實行較高比例計提，新增計提壞賬準備11．46億元使當期管理費用上升到2．73億元。 

　　按照政策的初衷，顯然是為了更真實地反映企業(yè)的經營業(yè)績，以免因隱瞞或潛在的經營失誤給投資者造成巨大的損失。但也有些公司利用這一政策為在某一個時期“減虧”或“扭虧”做鋪墊。如暫停上市的PT網(wǎng)點2000年中期沖回長期投資減值準備1．01億元而去年同期提取的長期投資減值準備則為1．122億元。2000年中期沖回的長期投資減值準備在扣減按權益法計算的損失9120．97萬元再與其他科目相加形成1011．77萬元的投資收益，雖然最終仍沒能實現(xiàn)扭虧，但卻大幅降低了虧損，對保牌可發(fā)揮一定的作用。顯然，這種投資收益并不是來自于當期。 

　　按補充規(guī)定公司計提秘密準備的對于多計提的損失準備應原渠道沖回不能作為增加本年度的利潤處理。財政部這一補充規(guī)定的出臺將堵死上市公司如此“減虧”或“扭虧”的途徑。