［提要］我國市場經(jīng)濟的建立與發(fā)展為我國會計理論的研究開辟了新的土壤。研究會計理論，規(guī)范我國的證券市場，特別是規(guī)范我國上市公司的財務報告，是當前會計學術(shù)界應重視研究的課題之一。本文從三個方面對市場經(jīng)濟和財務報告的規(guī)范問題進行探討。第一部分提出了在市場經(jīng)濟條件下是否需要對公司的財務報告進行規(guī)范的問題；第二部分從財務報告規(guī)范的性質(zhì)、行為和影響等方面探討了市場經(jīng)濟條件下如何對財務報告進行規(guī)范的問題；最后一部分歸納了財務報告規(guī)范理論給我們的一些啟迪。

　　一、市場經(jīng)濟條件下是否需要對財務報告進行規(guī)范

　　對這一問題的討論，主要有兩種觀點：市場調(diào)節(jié)論和政府規(guī)范論。

　　（一）市場調(diào)節(jié)學說

　　市場調(diào)節(jié)學說認為，如果市場是完全有效的，那么公司的財務報告如何呈報應由市場調(diào)節(jié)來決定，沒有必要做更多規(guī)范。支持這一學說的有代理理論、信號理論和私有合同理論。

　　1.代理理論

　　代理理論認為：公司的投資者與公司的經(jīng)營者之間存在委托代理關(guān)系，這種關(guān)系是通過簽定契約來實現(xiàn)的。在簽定契約時，雙方都希望自己的利益最大化，因此契約的實現(xiàn)就是他們的利益最大化的實現(xiàn)。財務報告體現(xiàn)的是經(jīng)營者管理公司的業(yè)績，是投資者評價公司的經(jīng)營者是否履行契約的最可靠的依據(jù)。因此，公司的財務報告呈報是經(jīng)營者自愿履行契約的行為。如果有人懷疑公司財務報告的真實性和可靠性，那么投資者可聘請審計師，通過審計鑒證來解決。

　　在公司經(jīng)營者的報酬與公司的利潤存在一定的相關(guān)性的前提下，對財務報告的規(guī)范越多，公司編制財務報告的成本就越高。因此，公司的經(jīng)營者就不會贊成市場對財務報告需要規(guī)范。從投資者的角度看，只要他們手中有衡量經(jīng)營者業(yè)績的依據(jù)，即契約中的各項規(guī)定很詳實有效，他們也不希望對財務報告有更多的規(guī)范，因為規(guī)范越多，他們支付的監(jiān)督費用也就會越大。

　　2.信號理論

　　信號理論源自于市場競爭，市場競爭向供求雙方發(fā)出產(chǎn)品供銷的信號。公司定期向市場呈報財務報告，這也是市場經(jīng)濟競爭機制的產(chǎn)物。如果公司自愿向市場公布財務報告，公司財務報告披露的信息越充分，公司的籌資成本就越低，公司就能贏得競爭，帶來經(jīng)濟利益的最大化。這個結(jié)論已被美國許多學者的實證研究報告證實。因此，經(jīng)濟利益的驅(qū)動是公司能夠向市場公布財務報告的核心。公司自愿呈報財務報告信息有三種情況：經(jīng)營好的公司，有動機公布公司好的財務信息，因此，這些公司會自愿公布財務報告；經(jīng)營中等的公司，因為怕被認為經(jīng)營不好，所以也有自愿呈報財務報告的動機；經(jīng)營不好的公司，如果不呈報財務報告，就可能被市場默認為是經(jīng)營不好的公司，因此有壓力去改善經(jīng)營管理，提高經(jīng)營業(yè)績，也會自愿呈報公司的財務報告。

　　因此，信號理論認為，市場已有一只“看不見的手”來規(guī)范公司財務報告的呈報，就不需要再有更多的對公司財務報告的規(guī)范。

　　3.私有合同理論

　　對于上述的兩種觀點或許有人會提出：公司呈報的財務報告的信息并不能滿足個別使用者的需求。對此私有合同理論認為，他們可以通過自己的努力去設法得到它，即通過簽訂私有合同或出資去購買。

　　如果市場上存在職業(yè)的財務分析家，那么財務報告的信息使用者就可以通過與職業(yè)財務分析家簽訂私有合同，來獲得需要的信息。如美國證券市場上的機構(gòu)投資者。另外，信息使用者也可以通過購買專業(yè)的報紙或雜志來獲得所需的信息。購買時發(fā)生的支出，就是信息使用者為獲得財務信息所支出的成本。這也可歸結(jié)為是市場常常利用“看不見的手”，來調(diào)節(jié)信息產(chǎn)品的供求關(guān)系和價格，從而達到對市場上的信息產(chǎn)品進行合理的配置。

　　私有合同理論進一步提出，公司的財務報告是一種信息產(chǎn)品，政府并不需要對公司的財務報告的信息如何披露，進行強制性的規(guī)范。公司的財務報告如何編制和呈報，完全可以由市場上的供求關(guān)系來決定。因此，對公司財務報告的規(guī)范應采用放權(quán)（Deregulation of disclosure）的政策。

　　（二）政府規(guī)范論

　　政府規(guī)范論認為，一個完全有效的市場事實上是不存在的。因此政府必須對公司的財務報告進行規(guī)范，同時，這也是符合社會經(jīng)濟發(fā)展的目標和利益的。

　　1.市場并不是一個完全有效的，有時往往失靈。有以下三個具體理由：

　?。?）如果政府不對公司的財務報告進行規(guī)范，那么市場上就會出現(xiàn)生產(chǎn)信息產(chǎn)品的壟斷 者。

　　如果市場是一個競爭的、但不規(guī)范的市場，那么生產(chǎn)的競爭就會帶來壟斷。其后果是，壟斷產(chǎn)品的價格提高了，生產(chǎn)的數(shù)量減少了，最后導致市場上產(chǎn)品的短缺，使產(chǎn)品的使用者購買和消費這一產(chǎn)品的成本增加。公司的財務報告在市場上是一種信息產(chǎn)品，它同樣符合其他產(chǎn)品在市場上進行競爭的一切規(guī)則。因此，根據(jù)成本效益原則，政府應該對財務報告這一信息產(chǎn)品進行規(guī)范，才能有效抑制信息產(chǎn)品生產(chǎn)壟斷者的產(chǎn)生，降低全社會信息產(chǎn)品的購買和使用的成本。

　?。?）財務報告和審計報告的失誤，會導致財務報告的信息的質(zhì)量下降。

　　盡管公司有向市場自愿公布財務報告的動機，但是如果政府不對財務報告進行規(guī)范，就可能會影響到公司財務報告的質(zhì)量。因為公司經(jīng)營者對財務報告編制的方法的選擇性一般較大，各公司間的財務報告的信息的可比性較差，如果沒有統(tǒng)一的財務報告信息規(guī)范的標準，就市場的總體來看，財務報告信息就會失去可比性，導致財務報告的信息質(zhì)量不高和有用性程度的下降。而如果審計師在審計時缺乏統(tǒng)一的審計依據(jù)，則可能導致審計的失誤，即沒有發(fā)現(xiàn)公司財務報告中存在的問題。

　　公司的財務報告的信息的質(zhì)量問題對市場經(jīng)濟的發(fā)展至關(guān)重要。資本市場的健康發(fā)展要依靠投資者對資本市場的信心，而投資者對資本市場建立的信心來自于高質(zhì)量的財務報告的信息。因此，政府必須對財務報告進行規(guī)范，使會計信息能夠滿足財務報告使用者的需要。

　　（3）公司財務報告具有“公共產(chǎn)品”的特征。

　　公司的財務報告作為該公司會計的信息產(chǎn)品，具有公共產(chǎn)品的基本特征。最明顯的有兩個：一是消費的非排他性；二是生產(chǎn)的非競爭性。消費的非排他性表現(xiàn)為可以被所有與它相關(guān)的使用者免費使用，因此它的生產(chǎn)成本往往得不到合理的補償。如果在一個市場生產(chǎn)的產(chǎn)品是可以被消費者進行免費使用的，那么生產(chǎn)者就不愿意生產(chǎn)這種產(chǎn)品，導致這種產(chǎn)品在市場上的短缺，這就是公共產(chǎn)品的非競爭性的表現(xiàn)。顯然，如果會計信息產(chǎn)品是短缺產(chǎn)品，這樣的狀況是不利于市場的健康發(fā)展的，因此政府必須對財務報告進行規(guī)范，以防止和解決信息產(chǎn)品的短缺問題。

　　但是這樣做也會帶來另一個問題，即規(guī)范所帶來的成本應由誰來承擔。如果由政府承擔，就成為政府對財務報告信息呈報的公司的一種“補貼”，這會導致公共產(chǎn)品的生產(chǎn)過剩；如果由公司承擔，就會增加公司的經(jīng)營成本，公司則不會贊成政府這樣的規(guī)范。對于這個問題如何解決，我們將在本文的第三部分討論。

　　2.社會經(jīng)濟發(fā)展的目標和社會經(jīng)濟利益的驅(qū)動，要求政府對公司財務報告進行規(guī)范。

　　社會經(jīng)濟發(fā)展的基本目標是：能夠使全社會的資源得到最優(yōu)的配置，使社會獲得最大的利益。為了達到這一目標，僅依靠市場的調(diào)節(jié)是不夠的，政府必須對市場進行必要的規(guī)范和調(diào)整。因為在一個不規(guī)范的市場經(jīng)濟的條件下，信息產(chǎn)品的生產(chǎn)者和使用者各自所擁有的信息是不對稱的，如果不糾正這種信息的不對稱，那么市場的競爭就可能不公平。對此，政府規(guī)范學說認為，規(guī)范財務報告的目的是為了保證市場競爭的公平性，使市場上的生產(chǎn)者和消費者都具有對稱的信息；法典理論解釋：規(guī)范就是為了解決社會各個集團之間的利益的合理分配。規(guī)范具有公開性和民主性。因此，對財務報告進行規(guī)范，是完全符合社會經(jīng)濟發(fā)展的基本目標和基本利益的。

　　二、市場經(jīng)濟條件下如何對財務報告進行規(guī)范

　?。ㄒ唬┴攧請蟾嬉?guī)范的性質(zhì)

　　對公司財務報告進行規(guī)范，看起來是一種經(jīng)濟行為，實質(zhì)也是一種政治行為。規(guī)范本身具有政治行為的性質(zhì)，它與政府行為具有密切的關(guān)系。如我國對財務報告規(guī)范機構(gòu)主要是政府，財政部代表國家政府行使規(guī)范的職能。美國財務會計準則委員會（FASB）盡管是一個民間組織，但得到了美國證券交易委員會（SEC）的強有力的支持。SEC是美國的一個準立法機構(gòu)。1973年SEC公布的第150號公告（ASR150），闡述SEC與FASB的關(guān)系。“財務會計準則委員會通過其公告和解釋性文件所頒布的原則、標準和實務，將由本委員會作為具有重要的實質(zhì)性的支持來加以考慮，而那些與財務會計準則委員會公告相對立的意見將被認為不具有這方面的支持?！?/p>

　?。ǘ┴攧請蟾嬉?guī)范的行為

　　財務報告規(guī)范的行為是指參與制訂規(guī)范的主體的行為。規(guī)范的成功與否，規(guī)范的參與者就顯得特別重要。特別是政府作為財務報告規(guī)范的主要參與者，對規(guī)范行為有著極大的影響。以美國為例，F(xiàn)ASB在制訂會計準則的過程中遵循的程序是，準則的起草、準則的討論、舉行聽證會、投票表決。而最后準則是否能夠在市場上由各公司采納，取決于SEC的認可程度。從美國的歷史看，國會和SEC都曾有否定FASB已制訂的會計準則的先例。SEC的官員曾這樣認為，由民間組織FASB制訂會計準則、然后由SEC批準會計準則的實施，這是最好的模式，因為既能發(fā)揮專家在制訂中的作用，又能體現(xiàn)準則實施過程中所必須的政府的權(quán)威性。而我國的財務報告的規(guī)范主體是政府，這樣的規(guī)范主體顯然代表了我國國家和政府的利益。

　?。ㄈ┴攧請蟾嬉?guī)范的影響

　　財務報告規(guī)范的影響是指財務報告規(guī)范實施的后果。財務報告規(guī)范的實施會影響到方方面面的財務報告的使用者，涉及到他們各自的經(jīng)濟利益。

　　Watts and Zimmerman（1978）的實證研究表明，對于即將公布的規(guī)范財務報告的新準則，財務報告的使用者的影響是不同的：1.對于政府來說，政府一般會支持新準則的制訂與實施，以更好地規(guī)范市場經(jīng)濟的運行。2.對于公司的經(jīng)營者來說，如果新準則能夠給公司帶來更多的收益，那么公司的經(jīng)營者會積極地應用新準則；反之，則會反對應用新準則。3.對于審計師來說，在一般的情況下，審計師會支持新準則的應用以減少審計師的審計風險。但是，如果新準則要求公司財務報告的信息披露越多，那么審計的風險就會越大，審計師就可能反對新準則。4.對于財務報告信息的免費使用者（Free-riders）如財務分析家來說，他們一般都會支持新準則的應用，并希望新準則越多越好。在這種情況下，準則的制訂者就應十分謹慎，因為財務報告的規(guī)范越多，就意味著公司編制財務報告的成本就越大，這些成本應由誰來承擔？這是準則制訂者必須考慮的一個問題。

　　三、市場經(jīng)濟條件下財務報告規(guī)范理論給我們的啟迪

　?。ㄒ唬┰谥朴嗀攧請蟾嬉?guī)范時，必須要考慮它所產(chǎn)生的經(jīng)濟后果

　　既然財務報告規(guī)范的主體是政府，它的行為是一種政治行為而不是經(jīng)濟行為，那么規(guī)范所產(chǎn)生的影響有多大、經(jīng)濟后果如何就應成為規(guī)范時最重要的問題。如美國把財務報告規(guī)范研究歸為“會計政治經(jīng)濟學”（Political Economy of Accounting）。在美國會計學術(shù)界，如何規(guī)范財務報告、改進財務報告已成為會計理論研究的主流。

　　我國目前正處于市場經(jīng)濟的形成和財務報告的規(guī)范的探索階段。1992年至今的8年中，我國頒布了十多個會計準則，但對會計準則的頒布和實施產(chǎn)生的經(jīng)濟后果、經(jīng)濟影響，會計學術(shù)界卻研究得不多。如我國在八十年代初就引進了西方國家固定資產(chǎn)采取加速折舊的思想，但至今在企業(yè)的會計實踐中卻應用得并不廣泛；穩(wěn)健性原則是西方會計中常采用的一個基本原則，但為什么在我國應用時有些企業(yè)愿意采納，有些企業(yè)卻不愿意采納；根據(jù)發(fā)達國家的經(jīng)驗，在市場經(jīng)濟的條件下，采用會計準則來規(guī)范公司的財務報告，可使公司會計人員有更多的選擇公司會計政策判斷機會，但我國會計準則實施后也會產(chǎn)生如此的影響嗎？

　　筆者十分贊成劉峰、李少波（2000）的觀點。他們撰文認為當前我國在制訂會計準則中存在的問題，可歸為兩個方面的原因：一是由于會計理論的研究不夠而引起的知識存量不足，對會計準則制訂產(chǎn)生不良影響；二是我國制訂和公布的各項會計準則都體現(xiàn)了很強的英美取向，即會計準則無論在外表上還是在具體內(nèi)容上，都借鑒了英美模式。他們認為：我國目前為止的會計研究總體水平不高，很多研究是對同一問題在低水平上的重復。

　?。ǘ┲匾晫矩攧請蟾嬉?guī)范所產(chǎn)生的成本，解決好“公共產(chǎn)品”的成本分配問題。

　　公共產(chǎn)品的成本分配問題，是由政府對公司財務報告的規(guī)范具有強制性這一特征所帶來的。如果規(guī)范財務報告的準則過多，就會帶來公司編制財務報告的成本的增加和準則在應用上的困難。盡管人們認為美國是一個對公司財務報告規(guī)范比較完善的國家，但是美國也有許多會計學家批評FASB制訂的準則過多，目前FASB制訂的準則有130多個，每年的費用高達1500萬美元，制訂的成本過大。我國在制訂準則的過程中必須引以為戒，不能認為制訂的準則越多越好，也不能認為大、中、小公司都必須應用同一的準則，更不能認為所有的企業(yè)都應與國際接軌。會計準則的制訂和實施應與我國的經(jīng)濟發(fā)展水平相結(jié)合，以減少不合理的成本的支出。另外，過去對于“公共產(chǎn)品”的成本分配問題，會計界研究的不多。SEC曾設想：隨著財務報告規(guī)范的增多，編報成本的增加部分應由財務報告信息的使用者來承擔。但究竟如何操作還有待于在實踐中探索。

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