【摘要】筆者就我國上市公司會(huì)計(jì)信息披露中存在的問題進(jìn)行分析和探討，并提出了改進(jìn)和完善信息披露制度的合理化建議。

　　【關(guān)鍵詞】上市公司；披露制度；改進(jìn)與完善

　　會(huì)計(jì)信息是反映企業(yè)價(jià)值運(yùn)動(dòng)的可計(jì)量的一種經(jīng)濟(jì)信息。會(huì)計(jì)信息披露則是指上市公司依據(jù)國家或法規(guī)規(guī)定，按照一定的程序及規(guī)范的報(bào)告格式，通過適當(dāng)方式向證券管理機(jī)構(gòu)及廣大投資者完全公開與證券發(fā)行、交易相關(guān)的會(huì)計(jì)信息資料的行為。

　　一、目前我國上市公司會(huì)計(jì)信息披露存在的主要問題

　　現(xiàn)行會(huì)計(jì)信息披露制度不規(guī)范，散見于各種規(guī)定之中。我國目前制定上市公司信息披露法規(guī)的有關(guān)機(jī)構(gòu)有全國人大、證券委、證監(jiān)會(huì)、財(cái)政部和其他機(jī)構(gòu)等，令出多門，管理不統(tǒng)一，從而導(dǎo)致上市公司會(huì)計(jì)信息披露缺乏統(tǒng)一性。作為上市公司披露的重要事項(xiàng)，關(guān)聯(lián)交易在很大程度上影響著上市公司的業(yè)績水平和投資者的投資決策。然而目前，我國上市公司對關(guān)聯(lián)交易信息的披露極為不規(guī)范，當(dāng)然導(dǎo)致這種不規(guī)范的因素有很多，一方面是上市公司利用法規(guī)中的漏洞，不及時(shí)或不充分披露關(guān)聯(lián)交易，以此來粉飾其利潤率；另一方面是關(guān)聯(lián)交易信息披露的制度規(guī)范也存在一定的問題。按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定，企業(yè)可以選擇披露關(guān)聯(lián)交易的金額或相應(yīng)的比例，但是對于一些重大的關(guān)聯(lián)交易，如股權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)抵押、擔(dān)保托管以及租賃等，僅規(guī)定披露交易金額或比例恐怕是不夠充分的。因此對類似的重大關(guān)聯(lián)交易應(yīng)制訂更為詳細(xì)的披露是十分必要的。而會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與制度中存在的種種缺陷，無疑成為了會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量不高的一項(xiàng)重大因素。

　　二、存在問題的原因分析

　　（一）我國現(xiàn)行有關(guān)法律、法規(guī)的不足之處

　　我國對財(cái)務(wù)報(bào)告法律責(zé)任的規(guī)定，主要體現(xiàn)在《公司法》、《證券法》、《會(huì)計(jì)法》、《注冊會(huì)計(jì)師法》等當(dāng)中。此外，還有《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》、《禁止證券欺詐暫行辦法》、《證券市場禁入暫行規(guī)定》等部門規(guī)章以及最高人民法院的相關(guān)司法解釋。這些法律法規(guī)都存在不足，難以有效地規(guī)制和懲罰虛假陳述行為。

　　（二）上市公司業(yè)績評價(jià)指標(biāo)存在缺陷

　　目前，我國的上市公司業(yè)績評價(jià)指標(biāo)不科學(xué)，一方面，這些評價(jià)指標(biāo)不能真正反映出公司的真實(shí)業(yè)績；另一方面，這些業(yè)績評價(jià)指標(biāo)很容易被上市公司“虛構(gòu)創(chuàng)造”，造成會(huì)計(jì)信息失真。

　　1.企業(yè)業(yè)績評價(jià)指標(biāo)不合理

　　目前用來評價(jià)上市公司盈利能力的指標(biāo)主要有凈利潤、凈資產(chǎn)收益率、每股收益、總資產(chǎn)收益率，銷售利潤率等，這些指標(biāo)分別從不同的角度對上市公司的盈利進(jìn)行評價(jià)，但也存在明顯的缺陷，主要是由于這些指標(biāo)過于簡單，很容易被上市公司操縱。

　　2.企業(yè)業(yè)績評價(jià)偏重結(jié)果

　　由于我們對結(jié)果狀態(tài)的過于偏愛，以及對會(huì)計(jì)信息產(chǎn)生過程有所忽視，從而促進(jìn)了企業(yè)短期行為、會(huì)計(jì)造假等一系列失態(tài)運(yùn)作的發(fā)生，會(huì)計(jì)信息失真現(xiàn)象屢禁不止，愈演愈烈。由于監(jiān)管部門把主要注意力都集中在配股生命線這一財(cái)務(wù)指標(biāo)上，而并不十分重視達(dá)到這一生命線的程序或過程。這就使得不少上市公司為了達(dá)到凈資產(chǎn)收益率，不得不以犧牲“程序理性”去盡力迎合評價(jià)者對“結(jié)果理性”的要求，從而不可避免地出現(xiàn)了不合理的關(guān)聯(lián)交易、非貨幣性交易以及資產(chǎn)剝離等種種會(huì)計(jì)信息造假行為，使會(huì)計(jì)信息嚴(yán)重失真。

　?。ㄈ┥鐣?huì)監(jiān)督乏力

　　社會(huì)監(jiān)督的主體是會(huì)計(jì)師事務(wù)所。任何一個(gè)上市公司的破產(chǎn)，必然會(huì)給一個(gè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所帶來厄運(yùn)。因?yàn)闀?huì)計(jì)師事務(wù)所對股市上的會(huì)計(jì)造假事件畢竟有著不可推卸的責(zé)任。由于社會(huì)監(jiān)督體系的不完善，使中國的注冊會(huì)計(jì)師未真正擔(dān)當(dāng)起“經(jīng)濟(jì)警察”的重任。

　　1.審計(jì)的獨(dú)立性不足

　　從我國目前的情況來看，盡管形式上審計(jì)的委托方是股東大會(huì)，但實(shí)際上是公司管理者為了應(yīng)付“年報(bào)審計(jì)”的規(guī)定而聘任注冊會(huì)計(jì)師來審計(jì)自己。在此情況下，內(nèi)部人委托會(huì)計(jì)師事務(wù)所審查自身，無疑使審計(jì)人員的獨(dú)立性受到削弱。另外，會(huì)計(jì)師事務(wù)所的規(guī)模偏小使其在經(jīng)濟(jì)上對客戶依賴，也就很容易被由內(nèi)部人控制的客戶所收買，導(dǎo)致注冊會(huì)計(jì)師職業(yè)的獨(dú)立性缺失，難以獨(dú)立、客觀、公正地發(fā)表審計(jì)意見。

　　2.審計(jì)人員的素質(zhì)問題

　　審計(jì)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)欠佳。國內(nèi)不少審計(jì)執(zhí)業(yè)人員在指導(dǎo)思想上往往過分偏重實(shí)務(wù)操作，忽視自身理論涵養(yǎng)的培養(yǎng)。各會(huì)計(jì)師事務(wù)所對后續(xù)教育又往往不夠重視，培訓(xùn)資金投入不足，從而使得不少審計(jì)執(zhí)業(yè)人員理論基礎(chǔ)不扎實(shí)，知識結(jié)構(gòu)較為單一，職業(yè)勝任能力不足。由于信譽(yù)機(jī)制還沒有建立起來，機(jī)會(huì)主義行為嚴(yán)重，不少注冊會(huì)計(jì)師法律責(zé)任意識和職業(yè)道德觀念比較淡薄。

　　三、解決我國上市公司會(huì)計(jì)信息披露問題的措施

　　要解決我國上市公司會(huì)計(jì)信息披露存在的問題，就需要結(jié)合我國實(shí)際，建立以法規(guī)、外部監(jiān)管、公司治理結(jié)構(gòu)為框架的會(huì)計(jì)信息披露體系來規(guī)范信息披露，同時(shí)增加信息披露的內(nèi)容和方法，滿足會(huì)計(jì)信息的需要。

　　（一）完善法規(guī)體系

　　會(huì)計(jì)法規(guī)體系是會(huì)計(jì)行為和會(huì)計(jì)信息的規(guī)范和準(zhǔn)繩，只有先規(guī)范了會(huì)計(jì)行為，生成客觀公允的信息后，才談得上信息如何披露。因此，建立并嚴(yán)格執(zhí)行一整套科學(xué)的會(huì)計(jì)規(guī)范體系，是實(shí)行會(huì)計(jì)信息披露制度前必須做好的事。

　　1.健全立法體系

　　我國上市公司會(huì)計(jì)規(guī)范體系主要由《會(huì)計(jì)法》、《證券法》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》、《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》、《股票發(fā)行與交易管理體制暫行條例》等法律規(guī)范制度所構(gòu)成。它們構(gòu)成了一整套較完整的會(huì)計(jì)流程。但在我國，司法明顯有偏袒保護(hù)上市公司利益的嫌疑，要改變這種現(xiàn)狀，必須盡快出臺《民事責(zé)任賠償法》，明確違規(guī)責(zé)任的歸屬。通過立法和司法解釋細(xì)化證券違法行為的民事責(zé)任，對諸如原告被告資格的確定、損失范圍規(guī)定、賠償金額計(jì)算、舉證責(zé)任、償付方式等問題作出明確的規(guī)定，加強(qiáng)和細(xì)化對證券民事責(zé)任方面的規(guī)定。對社會(huì)審計(jì)在執(zhí)業(yè)中的違法違規(guī)行為，真正做到執(zhí)法必嚴(yán)，違法必究。

　　2.健全會(huì)計(jì)信息披露準(zhǔn)則體系

　　制定科學(xué)、配套的會(huì)計(jì)規(guī)范體系。財(cái)務(wù)信息披露的規(guī)范體系大致包括會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)信息披露制度、審計(jì)制度及其他有關(guān)經(jīng)濟(jì)法規(guī)。其中，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是核心。信息披露準(zhǔn)則是上市公司組織信息披露工作的基本原則和行為規(guī)范，是上市公司履行信息披露義務(wù)的準(zhǔn)繩。

　　（二）完善企業(yè)業(yè)績評價(jià)指標(biāo)體系

　　為全面地考核企業(yè)資金利用效率，引導(dǎo)社會(huì)資源的合理流動(dòng)，真正使資金流向經(jīng)濟(jì)效益高的企業(yè)，抑制企業(yè)籌資沖動(dòng)，應(yīng)改用總資產(chǎn)收益率來作為配股和增發(fā)的考核標(biāo)準(zhǔn)。

　　采用總資產(chǎn)收益率來考核企業(yè)，還需要對收益指標(biāo)進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，將收益指標(biāo)不按凈利潤來計(jì)算，而改按利潤總額來計(jì)算。理由是：一是企業(yè)的利潤總額是一個(gè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成果的最直接最全面的反映，而凈利潤指標(biāo)則還受到一些非常因素的影響，如所得稅率的高低。二是以利潤總額來考核計(jì)算，更能真實(shí)地反映企業(yè)資金利用效果。采用總資產(chǎn)收益率指標(biāo)來考核，但是具體將配股或增發(fā)的資格線定為多少合適，還需要再進(jìn)一步深入研究。

　　（三）完善會(huì)計(jì)信息披露的監(jiān)管

　　我國上市公司會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管以政府監(jiān)管為主，但由于受到政府監(jiān)管投入的人力物力限制和專業(yè)知識的約束，這種監(jiān)管方式已經(jīng)不適應(yīng)當(dāng)前我國上市公司會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管的需要，有必要建立政府監(jiān)管、行業(yè)自律和社會(huì)監(jiān)督三位一體的立體監(jiān)管框架。這樣，政府在會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管中不用事必躬親，又能給予行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)相應(yīng)的權(quán)力，如政府在轉(zhuǎn)變職能中進(jìn)一步理順注冊會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)與各級政府部門的關(guān)系，使中注協(xié)逐步實(shí)現(xiàn)行業(yè)自律化管理。另外，為了體現(xiàn)市場公正、效率和市場本身的制衡力量，輿論監(jiān)督和市場參與者的監(jiān)督也是十分重要的，所以還應(yīng)倡導(dǎo)社會(huì)其他形式的監(jiān)管。

　　1.加強(qiáng)證券市場的制度建設(shè)

　?。?）建立上市公司信息監(jiān)察員制度。證券監(jiān)管部門應(yīng)大力加強(qiáng)信息披露材料審查，委派信息監(jiān)察員到各上市公司，對上市公司的信息包括招股說明書、中報(bào)、年報(bào)、股利分配信息等的生成和披露加以監(jiān)督。

　　（2）建立上市公司會(huì)計(jì)信息披露信用評估制度。主管部門應(yīng)頒布《會(huì)計(jì)信息等級管理辦法》，不定期對上市公司的會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量進(jìn)行等級評定，即從高到低依次分類，并相應(yīng)實(shí)施管理。

　　（3）建立上市公司的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。當(dāng)具有內(nèi)部邏輯的眾多監(jiān)測指標(biāo)出現(xiàn)異常情況時(shí)，自動(dòng)發(fā)出不同種類的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)報(bào)，并將之轉(zhuǎn)化為一般投資者能夠理解的信息，以提高及時(shí)發(fā)現(xiàn)違規(guī)行為的能力，并有效地保護(hù)投資者。同時(shí)立法機(jī)關(guān)應(yīng)修改有關(guān)法律，適當(dāng)區(qū)分證監(jiān)會(huì)追究責(zé)任的形式，在行政處罰之外，再賦予證監(jiān)會(huì)起訴違規(guī)行為人、追究其民事責(zé)任的權(quán)力。同時(shí)，參與監(jiān)管的各部門之間應(yīng)當(dāng)實(shí)現(xiàn)相互制約和相互監(jiān)督，及時(shí)發(fā)現(xiàn)監(jiān)管存在的問題，防止舞弊和錯(cuò)誤的發(fā)生。

　　2.加強(qiáng)社會(huì)中介評價(jià)機(jī)制

　　市場經(jīng)濟(jì)的有效運(yùn)行離不開大量社會(huì)中介機(jī)構(gòu)的組織協(xié)調(diào)。開放社會(huì)中介機(jī)構(gòu)市場，讓其承擔(dān)起對上市公司會(huì)計(jì)信息披露真實(shí)性情況審計(jì)的責(zé)任，這是會(huì)計(jì)信息披露走向規(guī)范化的重要保障。中介機(jī)構(gòu)包括會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所等，其中注冊會(huì)計(jì)師的作用尤為重要。注冊會(huì)計(jì)師以第三者身份，獨(dú)立、客觀、公正地對上市公司披露的信息進(jìn)行監(jiān)督，有利于確保財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性和公允性，為證券市場的有效運(yùn)轉(zhuǎn)提供保障。

　　3.加大對違規(guī)信息披露的處罰力度

　　我國現(xiàn)行《會(huì)計(jì)法》對各種會(huì)計(jì)違法行為規(guī)定的法律責(zé)任主要有兩種：行政責(zé)任和刑事責(zé)任。不管是罰款還是對相關(guān)責(zé)任人的刑事責(zé)任，因?yàn)檫`法的機(jī)會(huì)成本低，在巨大的利益誘惑面前，鋌而走險(xiǎn)就不足為奇。當(dāng)務(wù)之急是提高查處概率，加大處罰力度，加強(qiáng)違規(guī)處罰剛性，用重典來提高會(huì)計(jì)信息及其披露質(zhì)量。加大監(jiān)管和處罰力度的關(guān)鍵在于綜合運(yùn)用法律、行政、輿論等各種力量提高失信成本。對上市公司進(jìn)行巡回檢查和專項(xiàng)核查，督促各有關(guān)方面切實(shí)履行誠信責(zé)任，利用新技術(shù)、新方法豐富監(jiān)管手段，建立上市公司誠信評級和公告制度。完善社會(huì)信用體系，為上市公司的高級管理者建立信用記錄，在嚴(yán)厲處罰上市公司中失信、違規(guī)行為相關(guān)責(zé)任人員的同時(shí)，將違規(guī)記錄公告，加大其違規(guī)成本。

　?。ㄋ模┙⒁?guī)范的公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)

　　公司治理結(jié)構(gòu)是公司內(nèi)外部的一種契約或制度安排?！豆局卫斫Y(jié)構(gòu)原則》一書中的定義：“公司治理結(jié)構(gòu)是一種據(jù)以對工商業(yè)公司進(jìn)行管理和控制的體系。公司治理結(jié)構(gòu)明確規(guī)定了公司各個(gè)參與者的責(zé)任和權(quán)力分布，諸如董事會(huì)、經(jīng)理層、股東和其他利益相關(guān)者，并且清楚地說明了決策公司事務(wù)所應(yīng)遵循的規(guī)則和程序，同時(shí)它還提供了一種結(jié)構(gòu)，使之用于設(shè)置公司目標(biāo)，也提供了達(dá)到這些目標(biāo)和監(jiān)控運(yùn)營的手段。”也就是說，通過公司治理結(jié)構(gòu)的安排，使因兩權(quán)分離產(chǎn)生的目標(biāo)差異所造成的效率損失盡可能降低，并把這種損失控制在最低限度。

　　【參考文獻(xiàn)】

　?。?］徐玲.中國上市公司會(huì)計(jì)信息披露研究［M］.西南財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2007.

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