中國(guó)加入世界貿(mào)易組織（WTO），使我國(guó)公司理財(cái)環(huán)境發(fā)生了重大變化：國(guó)際市場(chǎng)一體化，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)國(guó)際化，實(shí)行最惠國(guó)條款與國(guó)民待遇。這使我國(guó)公司既有良好發(fā)展機(jī)遇，也面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。公司高層主管人員為了適應(yīng)新形勢(shì)，迎接新挑戰(zhàn)，必須進(jìn)行財(cái)務(wù)觀念的全面更新。

　　一、入世后公司財(cái)務(wù)管理面臨的新形勢(shì)

　　（一）公司理財(cái)環(huán)境的深刻變化

　　理財(cái)環(huán)境是影響公司財(cái)務(wù)管理的內(nèi)部與外部條件。中國(guó)加入WTO后，公司財(cái)務(wù)管理的外部條件發(fā)生了重大變化。隨著商品市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)和人才市場(chǎng)的國(guó)際一體化發(fā)展，商品、資本、產(chǎn)權(quán)、人才在世界范圍內(nèi)自由流動(dòng)的趨勢(shì)不斷增強(qiáng)，公司理財(cái)?shù)姆秶褟膰?guó)內(nèi)迅速擴(kuò)展到全球。世界上其他國(guó)家發(fā)生的經(jīng)濟(jì)危機(jī)、金融危險(xiǎn)、政治危機(jī)與軍事沖突，以及商品與服務(wù)出口收入與外匯匯兌損益的形成等，必將對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況與財(cái)務(wù)成果產(chǎn)生重大影響。

　?。ǘ┕矩?cái)務(wù)管理主體的明顯變化

　　財(cái)務(wù)管理主體是指進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)組織與個(gè)人。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，一大批跨國(guó)公司迅速成長(zhǎng)起來，成為經(jīng)濟(jì)全球化的載體，成為國(guó)際財(cái)務(wù)管理的主體。為適應(yīng)這一重大變化，黨的“十六大”報(bào)告明確指出：“通過市場(chǎng)和政策引導(dǎo)，發(fā)展具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的大公司、大企業(yè)集團(tuán)”。

　?。ㄈ┕矩?cái)務(wù)管理內(nèi)容的重要變化

　　由于公司理財(cái)環(huán)境與財(cái)務(wù)管理主體的變化，公司跨國(guó)進(jìn)行投資、融資、商品與服務(wù)交易和跨國(guó)進(jìn)行企業(yè)兼并與收購(gòu)重組等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)十分頻繁，這就使財(cái)務(wù)管理內(nèi)容不斷擴(kuò)展，國(guó)際投資、融資、跨國(guó)財(cái)務(wù)結(jié)算、國(guó)際稅收交納、跨國(guó)資本重組和外匯收支控制成為公司財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容。

　?。ㄋ模┕矩?cái)務(wù)管理方法的顯著變化

　　由于公司理財(cái)環(huán)境、財(cái)務(wù)管理主體與內(nèi)容的變化，使公司財(cái)務(wù)管理方法也變得十分復(fù)雜。原來財(cái)務(wù)管理中，以各種財(cái)務(wù)狀況發(fā)生概率可以確定為假設(shè)條件的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析方法將不完全適應(yīng)國(guó)際投資與籌資的風(fēng)險(xiǎn)分析，因此，必須研究財(cái)務(wù)狀況發(fā)生概率難以確定的復(fù)雜條件下進(jìn)行投融資風(fēng)險(xiǎn)分析的新方法。WTO規(guī)則雖對(duì)各國(guó)關(guān)稅的幅度有總的規(guī)定，但并未規(guī)范各國(guó)的國(guó)內(nèi)稅收與稅率，各國(guó)稅收水平仍有較大差別，因此，國(guó)際稅收籌劃也不斷發(fā)展起來。此外，隨著國(guó)際市場(chǎng)的迅速發(fā)展，衍生金融工具日新月異，這些新的衍生金融工具的運(yùn)用方法也層出不窮。

　　二、公司高層主管人員財(cái)務(wù)觀念的更新

　　入世后，面對(duì)新的財(cái)務(wù)管理形勢(shì)，公司高層主管人員必須適應(yīng)國(guó)際理財(cái)環(huán)境，熟悉國(guó)際理財(cái)內(nèi)容，學(xué)習(xí)國(guó)際財(cái)務(wù)管理方法，認(rèn)真進(jìn)行財(cái)務(wù)策劃，以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。這里，筆者僅對(duì)公司高層管理人員在新形勢(shì)下如何進(jìn)行財(cái)務(wù)觀念的全面更新進(jìn)行討論。

　?。ㄒ唬淞?guó)際整體理財(cái)觀念

　　公司財(cái)務(wù)管理同其他各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作一樣，都必須顧大體、識(shí)大局，從公司的全局和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展來制定財(cái)務(wù)管理的戰(zhàn)略，講求財(cái)務(wù)與其他經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的協(xié)調(diào)配合。只講 “全國(guó)一盤棋”已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠了，現(xiàn)在應(yīng)講“世界一盤棋”，從促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的全局去考慮公司的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，使公司經(jīng)濟(jì)效益的可持續(xù)增長(zhǎng)具有可靠保障。這是因?yàn)楦鞣N市場(chǎng)的國(guó)際一體化，使一個(gè)公司（特別是跨國(guó)公司）的物流、財(cái)流、人流與世界經(jīng)濟(jì)的整體發(fā)展緊密聯(lián)系在一起，世界經(jīng)濟(jì)的興衰或遲或早會(huì)影響某一公司的興衰。樹立國(guó)際整體理財(cái)觀念，應(yīng)注意解決以下兩個(gè)基本問題。

　　1.觀察世界經(jīng)濟(jì)、政治、軍事形勢(shì)的發(fā)展趨勢(shì)，制定財(cái)務(wù)大戰(zhàn)略。黨的“十六大”報(bào)告指出：“綜觀全局，二十一世紀(jì)頭二十年，對(duì)我國(guó)來說，是一個(gè)必須緊緊抓住并且可以大有作為的重要戰(zhàn)略機(jī)遇期”，并提出了全面建設(shè)小康社會(huì)，在優(yōu)化結(jié)構(gòu)和提高效益的基礎(chǔ)上，使國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值到2020年力爭(zhēng)比2000年翻兩番的宏偉戰(zhàn)略目標(biāo)。這一基于國(guó)際形勢(shì)的深刻分析而確定的我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)是完全正確的。我國(guó)公司財(cái)務(wù)管理目標(biāo)與發(fā)展戰(zhàn)略應(yīng)同“十六大”報(bào)告提出的總體目標(biāo)與發(fā)展戰(zhàn)略相一致，在此基礎(chǔ)上采取積極的財(cái)務(wù)政策，制定今后二十年的公司經(jīng)濟(jì)發(fā)展與財(cái)務(wù)投資、融資、資本重組與利潤(rùn)增長(zhǎng)的長(zhǎng)期戰(zhàn)略規(guī)劃與相應(yīng)的措施。

　　2.根據(jù)各時(shí)期世界經(jīng)濟(jì)、政治、軍事形勢(shì)發(fā)展的具體情況，制定具體的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，力爭(zhēng)財(cái)務(wù)大戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)。今后二十年的戰(zhàn)略規(guī)劃將是從世界發(fā)展的大趨勢(shì)出發(fā)制定的，這二十年中，許多難以預(yù)計(jì)的具體情況會(huì)不斷發(fā)生。例如，某些地區(qū)金融危機(jī)的發(fā)生、中東石油輸出國(guó)中的某些國(guó)家發(fā)生動(dòng)亂、世界某些大經(jīng)濟(jì)體出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退、某些地區(qū)發(fā)生局部戰(zhàn)爭(zhēng)，這些情況的出現(xiàn)都將影響到我國(guó)公司的商品出口、材料與能源進(jìn)口、國(guó)外投資安全與資本籌集等等。在這種情況下，公司高層主管人員應(yīng)“遇事不亂”，一方面看到世界發(fā)生的不利因素，一方面分析公司自身的優(yōu)勢(shì)與世界和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“亮點(diǎn)”與新增長(zhǎng)點(diǎn)，對(duì)有利因素與不利因素進(jìn)行綜合分析，并對(duì)原來規(guī)劃的投資項(xiàng)目與籌資項(xiàng)目作出適當(dāng)調(diào)整，對(duì)原來的外匯資產(chǎn)與負(fù)債結(jié)構(gòu)作出相應(yīng)變動(dòng)，在逆境中求得生存與發(fā)展。我國(guó)家電企業(yè)的領(lǐng)頭者長(zhǎng)虹公司與海爾公司在2002年世界經(jīng)濟(jì)不景氣的情況下，大力調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，努力開拓國(guó)際市場(chǎng)，使背投彩電與電冰箱出口大增，獲得良好經(jīng)濟(jì)效益。

　?。ǘ淞?guó)際財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)觀念

　　市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是一種競(jìng)爭(zhēng)性的經(jīng)濟(jì)。中國(guó)加入WTO后，公司之間的經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)不僅由國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)擴(kuò)展到國(guó)外競(jìng)爭(zhēng)，而且由一般公司的競(jìng)爭(zhēng)演變?yōu)榇笮涂鐕?guó)公司之間的競(jìng)爭(zhēng)，在廣度和深度上大為增強(qiáng)。公司之間的經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)大體可劃分為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性競(jìng)爭(zhēng)與財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)兩大類。生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性競(jìng)爭(zhēng)主要表現(xiàn)為生產(chǎn)技術(shù)水平與商品、服務(wù)的營(yíng)銷水平的競(jìng)爭(zhēng)；財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)主要表現(xiàn)為資本營(yíng)運(yùn)水平和財(cái)務(wù)信譽(yù)優(yōu)劣的競(jìng)爭(zhēng)。國(guó)際財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)是在世界范圍內(nèi)各公司之間圍繞資本營(yíng)運(yùn)和財(cái)務(wù)信譽(yù)問題的競(jìng)爭(zhēng)。生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性競(jìng)爭(zhēng)與財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)是基礎(chǔ)與主導(dǎo)的關(guān)系：生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性競(jìng)爭(zhēng)是財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)的前提和基礎(chǔ)，財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)又通過財(cái)力資源的優(yōu)化配置對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性競(jìng)爭(zhēng)發(fā)揮導(dǎo)向和調(diào)控作用。在實(shí)際工作中，不少公司高層主管人員忽視財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)，以為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方面取得優(yōu)勢(shì)地位，財(cái)務(wù)狀況會(huì)自然良好，這種看法是片面的。一些公司雖然生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)運(yùn)轉(zhuǎn)不錯(cuò)，賬面上有不少盈利，但因負(fù)債比例偏高，財(cái)務(wù)上對(duì)資金調(diào)度不當(dāng)而一時(shí)失去償債能力，導(dǎo)致“黑字破產(chǎn)”；一些公司雖然生產(chǎn)技術(shù)先進(jìn)，產(chǎn)品很有市場(chǎng)，但成本控制不力，浪費(fèi)嚴(yán)重，因成本水平高而失去價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；一些公司投資結(jié)構(gòu)不合理，冒險(xiǎn)進(jìn)行證券投資，在資本市場(chǎng)遭到重大損失，使商品市場(chǎng)上的盈利傾刻化為烏有。因此，公司高層主管人員必須牢牢樹立國(guó)際財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)觀念，注意解決以下兩個(gè)基本問題。

　　1.優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，大力支持公司核心競(jìng)爭(zhēng)力的形成。公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)主要包括投資結(jié)構(gòu)、籌資結(jié)構(gòu)、外匯結(jié)構(gòu)和利潤(rùn)分配結(jié)構(gòu)。投資結(jié)構(gòu)的核心問題是實(shí)體投資與證券投資的比例；籌資結(jié)構(gòu)的核心問題是權(quán)益資本與債務(wù)資本的比例；外匯結(jié)構(gòu)的核心問題是外匯資產(chǎn)與負(fù)債、收入與支出中各種國(guó)際性外幣的比例；利潤(rùn)分配結(jié)構(gòu)的核心問題是稅后利潤(rùn)的股利支出與留存利潤(rùn)的比例。上述財(cái)務(wù)比例關(guān)系處理得好，有利于從財(cái)務(wù)上保證公司提高生產(chǎn)技術(shù)水平，降低投資風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)與外匯風(fēng)險(xiǎn)，降低資本成本，調(diào)動(dòng)公司所有者與債權(quán)人的積極性，形成各方面的合力，使公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力大大提高。

　　2.保持良好的財(cái)務(wù)信譽(yù)，使公司在國(guó)際價(jià)值鏈競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。中國(guó)加入WTO后，我國(guó)公司不僅以單個(gè)公司的形式參加國(guó)際經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)，而且還與國(guó)內(nèi)外的上游、中游、下游公司組成價(jià)值鏈與相關(guān)的其他價(jià)值鏈展開競(jìng)爭(zhēng)。各個(gè)價(jià)值鏈中的公司不僅以技術(shù)鏈條連結(jié)，而且還以資本鏈條連結(jié)，相互處于一種動(dòng)態(tài)的連結(jié)之中。一些技術(shù)先進(jìn)、資本雄厚、財(cái)務(wù)信譽(yù)好的公司加入進(jìn)來，一些技術(shù)失去優(yōu)勢(shì)、資本薄弱、財(cái)務(wù)信譽(yù)差的公司被淘汰出去，使整個(gè)價(jià)值鏈保持活力，這樣才能在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中處于不敗之地。公司高層主管人員一定要高度重視保持良好財(cái)務(wù)信譽(yù)的重要性，努力做到：①不做假賬，保證財(cái)務(wù)報(bào)告提供的財(cái)務(wù)信息真實(shí)可靠，為價(jià)值鏈中的其他公司了解本公司的真實(shí)情況提供依據(jù)，使他們能作出正確的抉擇；②保持良好的支付紀(jì)律，按時(shí)、足額地支付購(gòu)貨款、償還債務(wù)、交納稅金和支付股利，樹立公司誠(chéng)信形象；③認(rèn)真兌現(xiàn)商業(yè)信用方面的承諾，對(duì)按照商業(yè)信用條件與標(biāo)準(zhǔn)提前支付購(gòu)貨款的其他公司，一定要按照事先的約定給予現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，加深公司之間的相互信任與友誼。

　?。ㄈ淞?guó)際財(cái)務(wù)協(xié)調(diào)觀念

　　WTO的職能有：組織成員進(jìn)行多邊貿(mào)易協(xié)議的談判，促進(jìn)協(xié)議的執(zhí)行、管理；為成員提供談判的講壇和談判結(jié)果執(zhí)行的機(jī)構(gòu)；管理爭(zhēng)端解決的規(guī)定和程序；管理貿(mào)易政策的評(píng)審機(jī)制；為達(dá)到全球經(jīng)濟(jì)政策的一致性，以適當(dāng)方式與國(guó)際貨幣基金組織及世界銀行進(jìn)行合作等?？梢?，WTO的產(chǎn)生是為協(xié)調(diào)各貿(mào)易成員在貨物、服務(wù)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)買賣中的經(jīng)濟(jì)關(guān)系服務(wù)的。這種協(xié)調(diào)是多方面的，其中包括國(guó)際財(cái)務(wù)協(xié)調(diào)。國(guó)際財(cái)務(wù)協(xié)調(diào)主要表現(xiàn)在遵守貿(mào)易協(xié)議中有關(guān)財(cái)務(wù)的條款，諸如貨物、服務(wù)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)定價(jià)的依據(jù)、價(jià)格補(bǔ)貼的范圍、收入結(jié)算的要求等。我國(guó)公司高層主管人員不僅要懂得國(guó)內(nèi)的財(cái)務(wù)法規(guī)與制度，而且應(yīng)懂得世界貿(mào)易協(xié)議中的有關(guān)財(cái)務(wù)條款。樹立國(guó)際財(cái)務(wù)協(xié)調(diào)觀念，應(yīng)注意解決以下兩個(gè)基本問題。

　　1.國(guó)內(nèi)財(cái)務(wù)法規(guī)與WTO財(cái)務(wù)條款的協(xié)調(diào)。中國(guó)加入WTO后，我國(guó)政府有關(guān)部門已全力清理國(guó)內(nèi)各種法規(guī)，對(duì)明顯不符合世界貿(mào)易協(xié)議規(guī)定的過時(shí)法規(guī)加以廢除或修訂，因此從總的方面看，國(guó)內(nèi)財(cái)務(wù)法規(guī)與WTO財(cái)務(wù)條款不會(huì)有大的抵觸。但是，由于各國(guó)國(guó)情不同，特別是中國(guó)是以一個(gè)發(fā)展中國(guó)家的身份加入WTO的，按照WTO的有關(guān)規(guī)定，在降低關(guān)稅、減少與逐步消除非關(guān)稅壁壘和市場(chǎng)準(zhǔn)入方面仍有一個(gè)過渡期，在五年之內(nèi)還允許有一定的區(qū)別。在此期間，公司高層主管人員應(yīng)運(yùn)用WTO的規(guī)定，保護(hù)自己的財(cái)務(wù)利益。例如，WTO關(guān)于補(bǔ)貼與反補(bǔ)貼措施協(xié)議中，將補(bǔ)貼分為被禁止的補(bǔ)貼、可控告的補(bǔ)貼和不可控告的補(bǔ)貼三類。前兩類要立即取消，第三類補(bǔ)貼可在協(xié)議生效后保留五年。公司高層主管人員對(duì)自己出口產(chǎn)品的補(bǔ)貼也應(yīng)區(qū)分三種情況加以處理，做到既遵守WTO規(guī)定，又維護(hù)自己的權(quán)利。除了五年過渡期內(nèi)的財(cái)務(wù)協(xié)調(diào)之外，對(duì)經(jīng)常性的財(cái)務(wù)協(xié)調(diào)也要特別重視。例如，關(guān)于出口貨物價(jià)格構(gòu)成因素與定價(jià)方法的規(guī)定，公司也應(yīng)遵守，切不可將國(guó)內(nèi)某些“打價(jià)格戰(zhàn)”的不良做法搬到世界貿(mào)易中去，否則會(huì)遭到外國(guó)反傾銷的訴訟而損失慘重。當(dāng)然，對(duì)于外國(guó)某些惡意的反傾銷訴訟，公司也應(yīng)提出詳細(xì)的成本資料與其他有關(guān)定價(jià)資料，勇于應(yīng)訴，力爭(zhēng)獲勝。

　　2.公司財(cái)務(wù)制度與國(guó)際財(cái)務(wù)慣例的協(xié)調(diào)。國(guó)際財(cái)務(wù)慣例是國(guó)際上大家認(rèn)可的一些財(cái)務(wù)處理辦法，雖不一定全部在WTO有關(guān)財(cái)務(wù)條款中規(guī)定，但由于是大家的習(xí)慣做法，也就有一定的合理性。公司高層主管人員在制定公司財(cái)務(wù)制度時(shí)應(yīng)了解有關(guān)國(guó)際財(cái)務(wù)慣例，盡可能做到協(xié)調(diào)一致。例如，國(guó)際上有關(guān)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的習(xí)慣指標(biāo)與分析方法，公司在向外國(guó)投資者提供財(cái)務(wù)分析資料時(shí)應(yīng)該充分體現(xiàn)，使外國(guó)投資者一目了然。又如，外國(guó)跨國(guó)公司在公司財(cái)務(wù)治理方面實(shí)行首席財(cái)務(wù)官（CFO）負(fù)責(zé)制，我國(guó)公司應(yīng)改變?cè)瓉淼目倳?huì)計(jì)師負(fù)責(zé)制，實(shí)行首席財(cái)務(wù)官負(fù)責(zé)制，從而完善公司財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)，協(xié)調(diào)公司內(nèi)部的財(cái)務(wù)關(guān)系。

　　財(cái)務(wù)是現(xiàn)代公司管理的核心，只要公司高層主管人員能適應(yīng)中國(guó)加入WTO后財(cái)務(wù)管理面臨的新形勢(shì)，進(jìn)行財(cái)務(wù)觀念的全面更新，就一定能開創(chuàng)公司財(cái)務(wù)管理的新局面，使公司在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中不斷取得新勝利。