隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，越來越多的上市公司通過組建或并購(gòu)子公司來整合產(chǎn)業(yè)鏈，塑造綜合競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，提高規(guī)模經(jīng)濟(jì)性，實(shí)行多元化的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，因此子公司的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況對(duì)整個(gè)上市公司的影響也越來越大。在這種背景下，完善子公司會(huì)計(jì)信息披露制度、提高其會(huì)計(jì)信息的透明度，對(duì)投資者、債權(quán)人等利益相關(guān)者了解和分析上市公司的真實(shí)情況、作出正確的投資決策具有重要意義。

　　一、提高上市公司子公司會(huì)計(jì)信息透明度的價(jià)值

　　1、有利于更好地識(shí)別上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾和舞弊問題。上市公司慣常利用子公司粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表甚至虛構(gòu)利潤(rùn)，子公司成為“藏污納垢”之處。震驚一時(shí)的“銀廣夏”就是通過其全資子公司“天津廣夏”采取偽造購(gòu)銷合同、出口報(bào)關(guān)單、免稅文件和金融票據(jù)，虛開增值稅發(fā)票等手段，大肆虛構(gòu)營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)的。披露重要子公司的會(huì)計(jì)信息，可以為財(cái)務(wù)報(bào)表使用者分析、識(shí)別財(cái)務(wù)報(bào)表的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)提供必要條件。

　　2、有利于準(zhǔn)確評(píng)估上市公司的投資價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)。設(shè)立子公司是上市公司實(shí)施多元化、跨區(qū)域甚至跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的組織架構(gòu)安排，對(duì)子公司的投資可以反映出公司的投資戰(zhàn)略。這些投資戰(zhàn)略是否成功，會(huì)影響公司整體的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。一般來說，企業(yè)在不同行業(yè)、不同地區(qū)經(jīng)營(yíng)，其盈利能力、擴(kuò)展前景和成長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)是不同的。如TCL在海外（尤其是歐洲）并購(gòu)擴(kuò)張、進(jìn)入移動(dòng)通訊設(shè)備等新的經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域，都面臨著與傳統(tǒng)家電業(yè)迥異的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。嚴(yán)格子公司會(huì)計(jì)信息披露，有助于會(huì)計(jì)信息使用者更好地理解企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)，分析評(píng)估企業(yè)的獲利能力和未來投資風(fēng)險(xiǎn)。特別是在上市公司本身不是經(jīng)營(yíng)實(shí)體、合并報(bào)表和母公司報(bào)表難以具體反映公司核心經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和收益分布的情況下，充分披露重要子公司的會(huì)計(jì)信息才能滿足會(huì)計(jì)信息使用者的決策需要。

　　3、有利于嚴(yán)格監(jiān)控上市公司的利益輸送行為。近年來，上市公司管理層通過送股、參股、管理層收購(gòu)等途徑在子公司持股的現(xiàn)象逐漸增多。上市公司往往會(huì)利用這一機(jī)制，通過與管理層持股的這些子公司之間進(jìn)行顯失公允的關(guān)聯(lián)交易、為子公司提供資金或貸款擔(dān)保、分擔(dān)費(fèi)用等方式，向子公司（實(shí)質(zhì)為持有子公司股份的上市公司管理層）轉(zhuǎn)移利潤(rùn)，侵占上市公司及其股東的利益。掌握真實(shí)、完整的子公司會(huì)計(jì)信息及其背后的重要交易信息，將有利于股東、政府監(jiān)管部門等監(jiān)控上市公司及其子公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、利潤(rùn)分配等方面的變動(dòng)，約束上市公司利益輸送行為，進(jìn)而保護(hù)投資者權(quán)益。

　　二、我國(guó)上市公司子公司會(huì)計(jì)信息披露的現(xiàn)狀分析

　　1、分部報(bào)告信息披露�！�企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第35號(hào)—分部報(bào)告》要求存在多種經(jīng)營(yíng)或跨地區(qū)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，應(yīng)按“風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬法”，同時(shí)結(jié)合企業(yè)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)和管理的要求確認(rèn)報(bào)告分部，披露分部信息。但在多元化經(jīng)營(yíng)的上市公司往往存在分部劃分隨意、分部信息提供不真實(shí)的情況。在子公司經(jīng)營(yíng)的行業(yè)相同或類似的情況下，按行業(yè)報(bào)告的分部信息更難以反映每個(gè)子公司的具體經(jīng)營(yíng)狀況和風(fēng)險(xiǎn)。例如，武漢中百集團(tuán)股份有限公司主營(yíng)連鎖超市、綜合百貨（同時(shí)經(jīng)營(yíng)物流配送、物業(yè)管理、進(jìn)出口貿(mào)易等業(yè)務(wù)），母公司不是經(jīng)營(yíng)實(shí)體，公司凈利潤(rùn)幾乎全部來自武漢中百連鎖倉(cāng)儲(chǔ)超市有限公司和武漢中百便民超市連鎖有限公司兩個(gè)子公司。在這種情況下，兩個(gè)重要子公司均屬同一行業(yè)，即零售業(yè)，其具體的經(jīng)營(yíng)狀況和風(fēng)險(xiǎn)，在行業(yè)分部報(bào)告中就無法揭示出來�？梢�，僅從分部的角度進(jìn)行信息披露無法提供相關(guān)子公司的充分信息。另外，我國(guó)上市公司提供的分部信息在相關(guān)性較強(qiáng)時(shí)其可比性卻嚴(yán)重不足，而當(dāng)可比性較強(qiáng)時(shí)又缺乏相關(guān)性，兩者難以兼得，分部信息能提供決策所需信息的能力很有限。

　　2、關(guān)聯(lián)方信息披露�！�企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)—關(guān)聯(lián)方披露》要求企業(yè)充分披露關(guān)聯(lián)交易，如子公司的名稱、業(yè)務(wù)性質(zhì)、注冊(cè)地、注冊(cè)資本（或?qū)嵤召Y本、股本）及其變化等基本信息；如果和子公司發(fā)生關(guān)聯(lián)方交易，應(yīng)在附注中披露該關(guān)聯(lián)方關(guān)系的性質(zhì)、交易類型及其交易要素。目前，上市公司利用關(guān)聯(lián)方交易，包括與子公司之間的交易進(jìn)行利潤(rùn)操縱、利益輸送等問題較為嚴(yán)重。關(guān)聯(lián)方交易是否合理的關(guān)鍵是交易價(jià)格的公允性，但大部分企業(yè)利用新準(zhǔn)則未對(duì)此做出強(qiáng)制規(guī)定而僅披露關(guān)聯(lián)方交易性質(zhì)、金額，這樣很難保證會(huì)計(jì)信息使用者對(duì)上市公司關(guān)聯(lián)方交易的公允性作出正確判斷。

　　3、中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)信息披露規(guī)則，如《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第2號(hào)—年度報(bào)告的內(nèi)容與格式》，要求上市公司披露主要子公司的業(yè)務(wù)性質(zhì)、主要產(chǎn)品或服務(wù)、注冊(cè)資本、總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、凈利潤(rùn)等；如來源于單個(gè)子公司的凈利潤(rùn)對(duì)公司凈利潤(rùn)影響達(dá)到10％以上，還應(yīng)介紹該公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)和凈利潤(rùn)等數(shù)據(jù)；當(dāng)單個(gè)子公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)同比出現(xiàn)大幅波動(dòng)，且對(duì)公司合并經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐芍卮笥绊懙�，公司�?yīng)對(duì)其業(yè)績(jī)波動(dòng)情況及其原因進(jìn)行分析。但這一規(guī)定并未得到很好執(zhí)行。而《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第13號(hào)—季度報(bào)告內(nèi)容與格式特別規(guī)定》未對(duì)子公司的信息披露作出要求。

　　三、上市公司子公司會(huì)計(jì)信息披露的改進(jìn)建議

　　基于上市公司子公司會(huì)計(jì)信息披露的缺陷與不足，筆者認(rèn)為，應(yīng)采取以下監(jiān)管措施改進(jìn)我國(guó)上市公司子公司會(huì)計(jì)信息披露不足的問題，為構(gòu)建一個(gè)公開、有效的證券市場(chǎng)奠定基礎(chǔ)。

　　1、完善上市公司子公司會(huì)計(jì)信息披露的規(guī)則。例如，規(guī)定上市公司在來源于單個(gè)子公司的凈利潤(rùn)占整個(gè)公司凈利潤(rùn)的比例達(dá)到10％時(shí)，應(yīng)在招股說明書、中期報(bào)告和年度報(bào)告中，詳細(xì)披露該子公司的營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)等財(cái)務(wù)指標(biāo)，具體說明該子公司的財(cái)務(wù)狀況、盈利能力和潛在的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；而當(dāng)凈利潤(rùn)占比超過50％時(shí)，應(yīng)完整地披露該子公司的整套財(cái)務(wù)報(bào)表，以便利益相關(guān)者更準(zhǔn)確地分析、判斷企業(yè)的投資價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)。如果上市公司與子公司之間存在關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)充分披露關(guān)聯(lián)交易的性質(zhì)、購(gòu)銷交易的價(jià)格，并對(duì)比列示市場(chǎng)公允的交易價(jià)格。如果上市公司的管理層及其主要家庭成員持有子公司的股份，應(yīng)詳細(xì)披露持股情況（數(shù)量、比例、時(shí)間、作價(jià)）、該子公司的盈利、利潤(rùn)分配、與上市公司之間的關(guān)聯(lián)方交易等，以揭示上市公司對(duì)該子公司有無利益轉(zhuǎn)移問題。

　　2、強(qiáng)化獨(dú)立審計(jì)監(jiān)督制度。為了增強(qiáng)獨(dú)立審計(jì)的有效性，中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)等部門應(yīng)在有關(guān)監(jiān)管規(guī)則或執(zhí)業(yè)規(guī)則中明確規(guī)定：負(fù)責(zé)審計(jì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的會(huì)計(jì)師事務(wù)所須特別關(guān)注對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表有重大影響的子公司，親自進(jìn)行審計(jì)，降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。而“銀廣夏”一案中，其子公司“天津廣夏”的財(cái)務(wù)報(bào)表就是由子公司單獨(dú)聘請(qǐng)另一家會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行審計(jì)。為防止上市公司規(guī)避子公司會(huì)計(jì)信息披露的財(cái)務(wù)指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)（如凈利潤(rùn)占比10%等），應(yīng)重視對(duì)表面上未達(dá)到披露標(biāo)準(zhǔn)的子公司的審計(jì)測(cè)試，以查出被隱藏的子公司的重大虧損或負(fù)債；設(shè)計(jì)與實(shí)施適當(dāng)?shù)膶徲?jì)程序，以識(shí)別可能導(dǎo)致與關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)交易有關(guān)的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)的交易和事項(xiàng)，并將價(jià)格、利率、擔(dān)保和付款等條件異常的交易、明顯不合乎邏輯的交易、實(shí)質(zhì)與形式不符的交易等異常交易作為高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域進(jìn)行重點(diǎn)審計(jì)；如果子公司的會(huì)計(jì)報(bào)表由其他注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)，負(fù)責(zé)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)的主審會(huì)計(jì)師應(yīng)嚴(yán)格評(píng)估其他注冊(cè)會(huì)計(jì)師的獨(dú)立性和專業(yè)勝任能力，并對(duì)其擬利用的工作進(jìn)行認(rèn)真復(fù)核等。

　　3、進(jìn)一步健全上市公司的治理結(jié)構(gòu)，促進(jìn)公司控制權(quán)的發(fā)展。應(yīng)健全以董事會(huì)為核心的公司決策與對(duì)會(huì)計(jì)信息披露的責(zé)任機(jī)制，明確由公司外部董事（含獨(dú)立董事）對(duì)設(shè)立管理層持股的子公司的專門投票表決制度、構(gòu)建獨(dú)立董事的績(jī)效考核與激勵(lì)約束機(jī)制、股東代表訴訟制度等。與此同時(shí)，還應(yīng)促進(jìn)公司控制權(quán)市場(chǎng)的形成與發(fā)展。因?yàn)橐粋�(gè)發(fā)達(dá)的公司控制權(quán)市場(chǎng)也能促使公司經(jīng)營(yíng)管理層設(shè)法提升公司的價(jià)值（包括減少對(duì)子公司的利益輸送），避免企業(yè)價(jià)值降低成為收購(gòu)的對(duì)象，失去對(duì)子公司的控制權(quán)。