摘要：當(dāng)前由于上市公司對(duì)會(huì)計(jì)政策，會(huì)計(jì)估計(jì)變更和差錯(cuò)更正給企業(yè)以前及當(dāng)期收益的影響進(jìn)行了披露，投資者在短期內(nèi)對(duì)會(huì)計(jì)政策變更的實(shí)質(zhì)有充分的認(rèn)識(shí)，意識(shí)到了增加收益的會(huì)計(jì)政策變更給企業(yè)盈余質(zhì)量帶來了不利影響。為此具體分析了上市公司會(huì)計(jì)政策的變更效應(yīng)與原因，在此基礎(chǔ)上加強(qiáng)會(huì)計(jì)政策，會(huì)計(jì)估計(jì)變更和差錯(cuò)更正信息的披露，完善政府信息監(jiān)管，強(qiáng)化注冊會(huì)計(jì)師審計(jì)監(jiān)督職能，完善公司治理結(jié)構(gòu)等角度提出了一些變更負(fù)面效應(yīng)防范建議。

　　關(guān)鍵詞：上市公司；會(huì)計(jì)政策；會(huì)計(jì)估計(jì)變更；差錯(cuò)更正

　　1市場效應(yīng)分析

　　1.1多數(shù)投資者幼稚

　　由于我國多數(shù)投資者缺乏相應(yīng)的財(cái)務(wù)知識(shí)，無法識(shí)別會(huì)計(jì)政策變更對(duì)企業(yè)價(jià)值帶來的影響。如果說所有投資者都無法識(shí)別會(huì)計(jì)政策變更對(duì)企業(yè)長期收益質(zhì)量的影響，這是不能令人信服的。機(jī)構(gòu)投資者擁有大量精通財(cái)務(wù)分析的專門人才，他們經(jīng)常會(huì)到企業(yè)進(jìn)行調(diào)研，要想他們也不能識(shí)破經(jīng)營者的動(dòng)機(jī)，是不太可能的。然而機(jī)構(gòu)投資者雖然能夠識(shí)別會(huì)計(jì)政策變更對(duì)企業(yè)長期價(jià)值的影響，但他們正是要利用多數(shù)投資者對(duì)此的無知來操縱股價(jià)以獲得更高的收益。

　　1.2集體的非理性

　　我國證券市場投機(jī)風(fēng)氣濃厚，大家在選擇股票時(shí)并非完全按企業(yè)的價(jià)值來操作。由于多數(shù)人幼稚，即使有老練投資者知曉會(huì)計(jì)政策變更的影響，但他們不能左右市場，只能按別人的價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)來交易可能獲利。

　　1.3會(huì)計(jì)信息披露制度不完善

　　我國證券市場發(fā)展時(shí)間還不長，各種制度都在完善中，會(huì)計(jì)信息披露制度還需不斷改進(jìn)。如會(huì)計(jì)政策變更對(duì)企業(yè)的影響并未詳細(xì)陳述。同時(shí)從會(huì)計(jì)政策變更披露的時(shí)間上看，會(huì)計(jì)信息披露不及時(shí)，《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》規(guī)定：發(fā)生可能對(duì)上市公司股票市場價(jià)格產(chǎn)生較大影響、而投資人尚未得知的重大事件時(shí)，上市公司應(yīng)當(dāng)立即將有關(guān)重大事件的報(bào)告提交證券交易所和證監(jiān)會(huì)，并向社會(huì)公布，說明事件的真相。有調(diào)查顯示，只有90%左右的公司將會(huì)計(jì)政策變更信息和當(dāng)年年度財(cái)務(wù)報(bào)告、中期報(bào)告或者其它重要信息如重大投資決策一起公告，只有10%左右的會(huì)計(jì)政策變更是單獨(dú)或與對(duì)股價(jià)影響相對(duì)較弱的信息一并披露的。前種披露方式存在一個(gè)會(huì)計(jì)政策變更行為對(duì)公司價(jià)值影響被忽略的問題，投資者特別是一般中小投資者無法對(duì)會(huì)計(jì)政策變更行為對(duì)公司價(jià)值的影響進(jìn)行單獨(dú)評(píng)估，這就無法使他們進(jìn)行正確的決策。而且，會(huì)計(jì)政策變更到年度財(cái)務(wù)報(bào)告公布時(shí)才披露，使人不能不懷疑其是在事后進(jìn)行收益操縱。即便不是如此，也沒能體現(xiàn)會(huì)計(jì)及時(shí)性的原則。

　　總之，由于上市公司的會(huì)計(jì)政策變更行為會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)收益產(chǎn)生影響，這就使其具有信息含量和信號(hào)作用。由于投資者特別是中小投資者與公司管理層之間存在信息不對(duì)稱，投資者只能通過公司的披露來研讀這一會(huì)計(jì)行為所透露出的信息。因此，會(huì)計(jì)政策變更的及時(shí)、全面披露就顯得非常重要。因此，要想提高我國市場的有效性，消除存在的功能鎖定現(xiàn)象，還需從上述幾方面著手，加強(qiáng)對(duì)投資者的教育，完善各種制度，加強(qiáng)市場監(jiān)管。

　　2合理防范措施

　　2.1加強(qiáng)會(huì)計(jì)政策變更信息的披露

　�。�1）規(guī)范會(huì)計(jì)政策變更披露的內(nèi)容，在研究中我們發(fā)現(xiàn)在會(huì)計(jì)政策變更的披露中存在著一系列的問題，如會(huì)計(jì)政策變更項(xiàng)目的分類不統(tǒng)一，沒有充分披露會(huì)計(jì)政策變更累計(jì)影響數(shù)；會(huì)計(jì)政策變更以及影響數(shù)披露不集中，散落在報(bào)告的各部分之中。對(duì)此我們建議進(jìn)一步細(xì)化具體準(zhǔn)則《會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更和會(huì)計(jì)錯(cuò)更正》，對(duì)各類會(huì)計(jì)選擇變更的披露要求作出進(jìn)一步的詳細(xì)規(guī)定，對(duì)于在此處含糊其辭的報(bào)表，要求其予以改正。同時(shí)公司在董事會(huì)決議公告中就應(yīng)對(duì)會(huì)計(jì)政策變更的內(nèi)容、理由、對(duì)會(huì)計(jì)收益影響數(shù)進(jìn)行披露，而不能僅僅只提一句公司發(fā)生了會(huì)計(jì)政策變更。在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中除了披露會(huì)計(jì)政策變更對(duì)前期和當(dāng)期會(huì)計(jì)收益的影響數(shù)外，還應(yīng)當(dāng)披露會(huì)計(jì)政策變更給以后年度會(huì)計(jì)收益和資產(chǎn)質(zhì)量帶來的影響。同時(shí)對(duì)于會(huì)計(jì)政策變更發(fā)生的背景應(yīng)進(jìn)行詳細(xì)的介紹，以便投資者了解會(huì)計(jì)政策變更發(fā)生的合理性，從而做出正確的反應(yīng)。（2）規(guī)范會(huì)計(jì)政策變更累計(jì)影響數(shù)的披露格式，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則雖然規(guī)定了要披露會(huì)計(jì)政策變更的累計(jì)影數(shù)，但是對(duì)于累計(jì)影響數(shù)的如何披露、以何種的格式披露沒有具體的規(guī)定，也沒有專門的解釋性示范，在實(shí)務(wù)中各個(gè)公司的做法不盡相同，建議對(duì)于累計(jì)影響數(shù)的披露格式做出專門的統(tǒng)一性規(guī)定。

　　2.2積極規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)

　　公司治理結(jié)構(gòu)是會(huì)計(jì)選擇的基礎(chǔ)，是管理者進(jìn)行會(huì)計(jì)選擇的內(nèi)部環(huán)境，我國上市公司治理結(jié)構(gòu)中存在著制約機(jī)制不夠健全和完善的問題，主要表現(xiàn)在控股股東在人、財(cái)、物方面與上市公司分離不徹底，上市公司決策權(quán)過多的集中于控股股東，導(dǎo)致公司決策的民主化、科學(xué)化程度不高，中小投資者的利益得不到有效的保障；另外還要健全完善獨(dú)立董事制度，增強(qiáng)董事會(huì)內(nèi)部的制約機(jī)制。我們認(rèn)為，股權(quán)集中并不一定意味著企業(yè)治理效率低下，但我國實(shí)際卻是占控股地位的首先是國家股，其次是法人股。處于控股地位的國家股其真正的所有者主體嚴(yán)重缺失，導(dǎo)致公司治理結(jié)構(gòu)的殘缺，監(jiān)控機(jī)制難以形成，這樣內(nèi)部人控制問題就不可避免地出現(xiàn)了，企業(yè)在經(jīng)營中更傾向于追求內(nèi)部人收益。解決“一股獨(dú)大”問題首先必須通過國有股減持等途徑逐步調(diào)整上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)，增加不同持有者之間的相互制衡，現(xiàn)階段進(jìn)行的股權(quán)分置改革已使得國有股等可以上市流通，但這也不是就說國有股“一股獨(dú)大”問題得到了解決；另外還要積極發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者，允許和引導(dǎo)基金、保險(xiǎn)、養(yǎng)老金機(jī)構(gòu)持股，使二者同步推進(jìn)。引入獨(dú)立董事制度其目的是為了強(qiáng)化董事會(huì)的制約機(jī)制，保護(hù)中小投資者的利益。獨(dú)立董事能夠站在比較獨(dú)立、客觀、公正的立場上，質(zhì)詢、批評(píng)公司管理層的決策，以確保公司更好地遵循治理準(zhǔn)則。目前，我們要健全相關(guān)的法律法規(guī)，把獨(dú)立董事制度寫進(jìn)《證券法》、《公司法》中；要給予獨(dú)立董事必要的權(quán)力、責(zé)任和利益；確定獨(dú)立董事的資格標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)格規(guī)范獨(dú)立董事的選擇和聘用程序。

　　2.3擴(kuò)大利益相關(guān)者參與監(jiān)督會(huì)計(jì)政策的途徑

　　現(xiàn)代企業(yè)是一個(gè)多邊契約的集合，雖然大股東、管理者控制著企業(yè)的重大決策和日常經(jīng)營，但是中小股東、職工、債權(quán)人的利益與企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績息息相關(guān)，并且承擔(dān)著不少的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)責(zé)任與權(quán)力相對(duì)等的原則，它同樣應(yīng)該由參與監(jiān)督企業(yè)經(jīng)營管理決策的權(quán)力。但是實(shí)際的情況是，由于“一股獨(dú)大”和“內(nèi)部人控制”，利益相關(guān)者除政府外對(duì)企業(yè)的會(huì)計(jì)政策影響甚小。讓利益相關(guān)者參與或監(jiān)督企業(yè)的會(huì)計(jì)政策有利于內(nèi)部控制作用的發(fā)揮，促使管理者做出的會(huì)計(jì)政策兼顧到各方的利益，從而使會(huì)計(jì)政策符合企業(yè)的整體目標(biāo)需要。在目前，需要積極的探索各個(gè)利益相關(guān)者參與會(huì)計(jì)政策的途徑，其實(shí)這也是一個(gè)利益相關(guān)者參與企業(yè)經(jīng)營決策的問題�？梢酝ㄟ^公司章程等正式制度來確保每個(gè)利益主體能以平等的地位參與公司重大決策，共同分配企業(yè)剩余，同時(shí)又依靠相互監(jiān)督的機(jī)制來制衡各利益主體的行為。確保每個(gè)利益相關(guān)者都作為一個(gè)獨(dú)立的監(jiān)督主體，特別是把職工當(dāng)作是公司治理結(jié)構(gòu)的主體時(shí)，由于職工在企業(yè)的內(nèi)部，可以比較容易的觀察到管理者的行為，從而有助于解決信息非對(duì)稱條件下難以監(jiān)督管理者行為的難題。

　　2.4強(qiáng)化注冊會(huì)計(jì)師獨(dú)立執(zhí)業(yè)

　　注冊會(huì)計(jì)師在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中扮演著“經(jīng)濟(jì)警察”的作用，廣大投資者必須依據(jù)注冊會(huì)計(jì)師提供的審計(jì)報(bào)告來判斷上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告是否可信，從而做出自己的投資決策。但是，無論是我國還是國外，一個(gè)個(gè)重大的上市公司違規(guī)事件大都與注冊會(huì)計(jì)師有著緊密的聯(lián)系，注冊會(huì)計(jì)師的獨(dú)立性和誠信度在社會(huì)公眾的心目中大打折扣。如果注冊會(huì)計(jì)師能夠切實(shí)履行自身的審計(jì)職能，將能夠有效地制約管理者的不良會(huì)計(jì)選擇行為。要保證注冊會(huì)計(jì)師能夠公正執(zhí)業(yè)，可以采取以下措施：（1）加快國企改革步伐，規(guī)范證券市場和金融市場，為保證審計(jì)獨(dú)立性創(chuàng)造一個(gè)健康公正的大環(huán)境。沒有規(guī)范的證券市場和金融市場，審計(jì)人員的勞動(dòng)成果就無法得到社會(huì)的認(rèn)可和監(jiān)督，將會(huì)影響審計(jì)行業(yè)的健康發(fā)展。（2）加強(qiáng)注冊會(huì)計(jì)師的職業(yè)培訓(xùn)，在提高注冊會(huì)計(jì)師執(zhí)業(yè)能力的同時(shí)，強(qiáng)調(diào)職業(yè)道德教育。拓寬注冊會(huì)計(jì)師的業(yè)務(wù)范圍，增加事務(wù)所的收入來源，在執(zhí)行非審計(jì)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)可以增強(qiáng)注冊會(huì)計(jì)師的獨(dú)立性。（3）采用長期聘任制。我國的審計(jì)約定書通常是一次有效，每次都要續(xù)約，這樣客戶就可以不負(fù)責(zé)任的隨意解聘注冊會(huì)計(jì)師，雖然注冊會(huì)計(jì)師有在股東大會(huì)上申訴的權(quán)利，但股東大會(huì)多被控股股東所控制。我們可以效仿西方一些國家的做法，修改《審計(jì)約定書》準(zhǔn)則，規(guī)定約定書在一定的期限內(nèi)長期有效，并在約定書中規(guī)定違約的條件和違約的責(zé)任。

　　2.5積極完善政府信息監(jiān)管體制

　　為完善我國上市公司會(huì)計(jì)信息披露的政府監(jiān)管體系，下列兩方面的對(duì)策措施是十分必要的。（1）以貫徹《證券法》為契機(jī)，加快證券市場統(tǒng)一監(jiān)管制度的建設(shè)�！蹲C券法》將中國證監(jiān)會(huì)確立為中國證券市場的主管機(jī)構(gòu)，必須要以此為原則來理順整個(gè)管理體制。一方面是要妥善處理中國證監(jiān)會(huì)與財(cái)政部、中國人民銀行等其他國家機(jī)關(guān)在證券市場監(jiān)管上的業(yè)務(wù)分工，另一方面是要妥善處理中央與地方在證券監(jiān)管上的矛盾。對(duì)《證券法》中操作性不強(qiáng)的條款，應(yīng)盡快出臺(tái)細(xì)則予以明確。其核心是要樹立中國證監(jiān)會(huì)的權(quán)威監(jiān)管地位。（2）盡快充實(shí)中國證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管能力。中國證監(jiān)會(huì)權(quán)威監(jiān)管地位的樹立不僅需要從外部理順證監(jiān)會(huì)和其他監(jiān)管部門的業(yè)務(wù)分工，更重要的要盡快充實(shí)證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管能力，以獲取真正的市場認(rèn)可。這種充實(shí)至少包括下面兩方面的內(nèi)容：一是要壯大中國證監(jiān)會(huì)的規(guī)模。發(fā)達(dá)國家在其證券市場比較成熟、規(guī)范的情況下尚須維持一個(gè)規(guī)模強(qiáng)大的證監(jiān)會(huì)，在我國證券市場不太成熟、違規(guī)事件頻繁的情況下建立一個(gè)規(guī)模相對(duì)龐大的證監(jiān)會(huì)是十分必要的。二是要提高證監(jiān)會(huì)的專業(yè)監(jiān)管能力。證券監(jiān)管是一項(xiàng)專業(yè)性很強(qiáng)的業(yè)務(wù)，沒有較強(qiáng)的專業(yè)能力作保障，就必然會(huì)導(dǎo)致監(jiān)管的低效率。同時(shí)由于中國證監(jiān)會(huì)的高度集權(quán)，對(duì)證監(jiān)會(huì)本身的工作進(jìn)行監(jiān)管也必須提上議事日程。建議國務(wù)院或全國人大對(duì)證監(jiān)會(huì)進(jìn)行定期的工作檢查，以督促其功能的完善和效率的提高。

　　總之，當(dāng)前國內(nèi)雖已開始會(huì)計(jì)政策變更的實(shí)證研究，但主要集中在盈余管理和契約動(dòng)因方面，對(duì)其經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，特別是市場反應(yīng)的實(shí)證研究還很少，希望本文將對(duì)我國證券市場的健康發(fā)展具有重要的理論意義。

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