摘要：在我國金融業(yè)的無數(shù)次重大改革實(shí)踐中，國有銀行的改制上市問題占據(jù)了重要地位。加速國有商業(yè)銀行的改革，這不僅加快了整個(gè)金融部門的改革這一重大問題，而且還加快了整個(gè)社會(huì)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)改革的一件大事。國有商業(yè)銀行改制上市已經(jīng)是毋庸置疑的事情。文章首先對(duì)我國國有銀行的上市進(jìn)行整體的概述，包括國有商業(yè)銀行上市的動(dòng)因及其所必須具備的硬性指標(biāo)，進(jìn)而闡述我國國有商業(yè)銀行上市過程中所面臨的問題，及國有體制下銀行的不良資產(chǎn)及商業(yè)銀行的經(jīng)營狀況等問題，最后對(duì)國有銀行上市問題提出建議。

　　關(guān)鍵詞：國有商業(yè)銀行；財(cái)務(wù)視角；資本充足率；上市

　　作為中國銀行業(yè)的主體，四大國有商業(yè)銀行長期以來在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面做出了重要貢獻(xiàn)，近年來，國有商業(yè)銀行的改革進(jìn)展迅速。2005年，我國耗資450億美元的外匯儲(chǔ)備對(duì)中國銀行、建設(shè)銀行進(jìn)行股份制改革設(shè)點(diǎn)。這450億美元的深層次的含義是募集足夠的資金，降低不良資產(chǎn)比例。為中國銀行和建設(shè)銀行的上市鋪好路徑。這種政策性的扶持行為暴露了我國商業(yè)銀行在上市過程中存在的許多問題，而且國有商業(yè)銀行的全面上市是一個(gè)遲早的問題，在外國銀行不斷進(jìn)入中國市場的背景及壓力下，我國的商業(yè)銀行如何解決其自身的上市問題對(duì)提高其行業(yè)競爭力具有重大的意義。

　　一、研究背景及意義

　?。ㄒ唬┭芯勘尘?

　　本世紀(jì)初，我國四大國有銀行的上市問題受到額外關(guān)注。從國內(nèi)情況看，四大國有商業(yè)銀行沒有充足的資本金，不良資產(chǎn)的數(shù)額比較大，資產(chǎn)收益率低，金融風(fēng)險(xiǎn)不斷累積。國際大的金融環(huán)境方面，隨著經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)程，國際銀行業(yè)并購風(fēng)浪接連不斷，競爭激烈。國有商業(yè)銀行的改制已經(jīng)成為中國金融的重大問題。改制國有商業(yè)銀行，以提高國有商業(yè)銀行的整體競爭力，已成為實(shí)現(xiàn)中國的金融目標(biāo)的關(guān)鍵。

　　面對(duì)外資銀行的競爭和國內(nèi)股份制銀行的不斷挑戰(zhàn)，國有商業(yè)銀行要加速改革，以提高他們的競爭能力。注資兩件國有商業(yè)銀行，逐步向現(xiàn)代商業(yè)銀行的資本充足率的要求發(fā)展，是極為關(guān)鍵的一步。在國家的政策幫助下，四大國有銀行都已成功上市。

　　（二）研究意義

　　在全面開放的情況下，我國的外資銀行，商業(yè)銀行應(yīng)進(jìn)行全面的改革，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)的多元化，改善銀行的公司治理，加強(qiáng)管理，不斷創(chuàng)新體系和改進(jìn)技術(shù)，以降低不良資產(chǎn)，規(guī)范證券市場的操作。

　　二、我國國有商業(yè)銀行上市的動(dòng)因

　?。ㄒ唬┩庠趧?dòng)因

　　第一，經(jīng)濟(jì)體制改革的必然要求。加快的國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、不斷提高的收入水平，刺激著中國金融市場的發(fā)展?jié)摿?。?guī)模的國有商業(yè)銀行的資本是也比如要維持的擴(kuò)張的形式，向著金融市場的自由化和規(guī)?；l(fā)展，但同時(shí)也削弱了國有商業(yè)銀行在國民經(jīng)濟(jì)中的主導(dǎo)作用。因此以維持國有控股上市的國有銀行的地位為前提，擴(kuò)大國家的經(jīng)濟(jì)，增強(qiáng)國有經(jīng)濟(jì)控制力。

　　第二，我國資本市場的發(fā)展的外部需求。當(dāng)前，我國金融體制改革的核心是加快國有商業(yè)銀行改革，從而建立起現(xiàn)代商業(yè)銀行制度。目前我國的資本市場發(fā)展還不成熟，市場上缺乏可投資性的股票，市場投機(jī)氣氛濃厚，因此客觀上需要一批像深發(fā)展、浦發(fā)這樣的金融板塊股票的進(jìn)入來優(yōu)化我國證券市場的上市公司結(jié)構(gòu)，以達(dá)到更有效地實(shí)現(xiàn)其穩(wěn)定的市場運(yùn)作。

　?。ǘ﹥?nèi)在動(dòng)因

　　第一，法人治理結(jié)構(gòu)的完善需求。形成銀行的股份制形式，已成為在國家舞臺(tái)上的共同趨勢(shì)。在我國國有商業(yè)銀行中，不存在什么權(quán)力治衡的公司治理結(jié)構(gòu)。銀行內(nèi)部董事會(huì)不能真正發(fā)揮決策中心的作用、監(jiān)事會(huì)只是流于形式，監(jiān)督機(jī)制薄弱，內(nèi)部人控制現(xiàn)象突出等。公司不健全的治理結(jié)構(gòu)造成銀行內(nèi)部凝聚力弱化，銀行經(jīng)營目標(biāo)缺乏長期化，相關(guān)的利益主體目標(biāo)不同等等。

　　第二，提高資本充足率的需要。國有商業(yè)銀行上市的股份制改革，無疑拓寬了一個(gè)新的融資渠道，有利于資本充足率的提高。在中國獨(dú)立運(yùn)作下，擴(kuò)大生息資產(chǎn)，增加銀行資本金便可以獲得利潤的增長。

　　第三，面對(duì)加入WTO后的新挑戰(zhàn)。我國國有商業(yè)銀行完成上市后，不斷引進(jìn)先進(jìn)的技術(shù)和管理方法，提高國有商業(yè)銀行的國際競爭力，加強(qiáng)監(jiān)督，顯得十分必要和迫切。

　　三、財(cái)務(wù)視角下我國商業(yè)銀行上市面臨的問題

　　（一）不良資產(chǎn)問題

　　據(jù)估計(jì)，信貸資產(chǎn)總額的20%均為不良資產(chǎn)。換句話說，目前的金融機(jī)構(gòu)，超過九萬億美元的貸款總量中約一萬六千億元存在著質(zhì)量問題。中國的國有的商業(yè)銀行不良貸款比例是遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于人民銀行的規(guī)定指標(biāo)的。

　　現(xiàn)有的國有商業(yè)銀行，在不斷積累利潤來達(dá)到壞賬核銷時(shí)主要使用自己的利潤，在很短的時(shí)間累計(jì)到巨大的不良貸款核銷，明顯是不大可能的。

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　　保持高透明度的財(cái)務(wù)信息披露，是上市企業(yè)的基本要求。我國國有銀行的會(huì)計(jì)制度方面存在呆賬、壞賬，審計(jì)準(zhǔn)則不健全，存款準(zhǔn)備金率不高，不良資產(chǎn)不能得到迅速處理，專業(yè)審計(jì)人員，相關(guān)會(huì)計(jì)人員的道德、法律知識(shí)有待提高。另一方面，倘若按照相關(guān)規(guī)定對(duì)大量的不良資產(chǎn)進(jìn)行真實(shí)而充分披露，將會(huì)影響公眾對(duì)我國金融業(yè)、銀行業(yè)的信心。在我國也新頒布了許多有關(guān)商業(yè)銀行上市問題的信息披露要求，規(guī)定商業(yè)銀行應(yīng)披露近期應(yīng)該具備的一些重要財(cái)務(wù)資料以及應(yīng)當(dāng)披露三個(gè)年度的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)。

　?。ㄈ┥鲜胸?cái)務(wù)指標(biāo)問題

　　1.盈利記錄。我國法律規(guī)定，任何企業(yè)在完成上市前，必須有進(jìn)行連續(xù)三年盈利的情況的披露。上市的國有四家商業(yè)銀行（中國銀行，建設(shè)銀行，農(nóng)業(yè)銀行，商業(yè)銀行）根據(jù)相關(guān)規(guī)定，應(yīng)當(dāng)滿足連續(xù)三年盈利的條件約束，其他國有商業(yè)銀行在盈利記錄方面問題也并不大。國有四大銀行近年來的資本回報(bào)率約為百分之四。

　　但是這樣的盈利水平可能很難通過真實(shí)而公正的審計(jì)程序的檢驗(yàn)。在企業(yè)上市以前，必須按照法定程序的規(guī)定，對(duì)其財(cái)務(wù)狀況經(jīng)過公正透明的評(píng)估、檢驗(yàn)。一直以來，國有商業(yè)銀行一直有著較重的金融業(yè)務(wù)擔(dān)負(fù)。國有商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量，盈利情況均存在不少不穩(wěn)定因素。國有商業(yè)銀行要求上市就必須進(jìn)行真實(shí)可靠的利潤的檢測(cè)和評(píng)估，這將導(dǎo)致國有商業(yè)銀行的盈利情況有所爭議。

　　2.貸款損失提取比例。目前，我國與國際銀行機(jī)構(gòu)的貸款的損失準(zhǔn)備金的計(jì)提政策有一些差別。我國計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)是按貸款余額的百分之一差額提取。而在國際上是按20%、50%和100%的比例以次級(jí)、可疑、損失來區(qū)別，并且分別計(jì)提損失準(zhǔn)備金。

　　如果我國的國有商業(yè)銀行按照國際的規(guī)定法則計(jì)提損失準(zhǔn)備金，就必須要補(bǔ)充未達(dá)到要求的特別損失的資本存量。在稅前，將提取貸款損失準(zhǔn)備金，這將導(dǎo)致銀行的盈利記錄轉(zhuǎn)為虧損。

　　3.資本充足率。我國國有商業(yè)銀行毋庸置疑離達(dá)到資本充足率的標(biāo)準(zhǔn)還有很大的差距。另外，計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備金的方法講直接影響到國有商業(yè)銀行的盈利水平。國際銀行作為上市企業(yè)，應(yīng)當(dāng)以銀行凈值彌補(bǔ)不足以抵扣凈收益的損失準(zhǔn)備金。這是國際銀行業(yè)資本風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)方法的要求。以我國現(xiàn)有的計(jì)提方法提取準(zhǔn)備金，將避免商業(yè)銀行的資本虧蝕。

　　四、國有商業(yè)銀行上市的配套措施

　?。ㄒ唬?shí)行產(chǎn)權(quán)制度改革

　　對(duì)產(chǎn)權(quán)制度進(jìn)行改革，建立健全現(xiàn)代法人治理結(jié)構(gòu)。法人治理結(jié)構(gòu)是改革的重點(diǎn)，是市場經(jīng)濟(jì)的必然要求。企業(yè)財(cái)產(chǎn)所有權(quán)和法人財(cái)產(chǎn)權(quán)是獨(dú)立的，但財(cái)產(chǎn)所有權(quán)可以依照相關(guān)法律程序?qū)芾碚呤┘蛹s束機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制，兩者之間的并不是傳統(tǒng)行政中的上下級(jí)關(guān)系。我國銀行產(chǎn)權(quán)關(guān)系不清晰，便是兩種概念混淆不清。首先，財(cái)產(chǎn)所有權(quán)不清晰，在名義上，國有商業(yè)銀行是國家在行使對(duì)人們的代理權(quán)，然而實(shí)質(zhì)上，國家各級(jí)政府以及相關(guān)的職能部門都在代理；其次，法人財(cái)產(chǎn)權(quán)名義上獨(dú)立，卻實(shí)質(zhì)上不獨(dú)立，這不符合市場經(jīng)濟(jì)的基本要求。

　　在完成明晰的產(chǎn)權(quán)制度改造后，四大國有商業(yè)銀行將轉(zhuǎn)型成國有控股企業(yè)，逐步建立及完善法人治理機(jī)構(gòu)，在此基礎(chǔ)上完成資本金的不斷充實(shí)。首先，公司的控股模式可以按照具體情況設(shè)立。比如非銀行非金融機(jī)構(gòu)控股，銀行控股等多樣化控股形式；其次，根據(jù)銀行現(xiàn)有的資產(chǎn)質(zhì)量、資本金，設(shè)立多級(jí)法人模式；最后，對(duì)于國有獨(dú)資的企業(yè)的控股設(shè)置。豐富股東會(huì)、董事會(huì)等治理機(jī)構(gòu)的人員配備，。對(duì)行長，董事依照現(xiàn)行的國家有關(guān)法律規(guī)定進(jìn)行推薦、選舉產(chǎn)生。董事會(huì)成員中，獨(dú)立董事，應(yīng)由國內(nèi)外銀行業(yè)的知名人士擔(dān)任。

　　（二）完善內(nèi)部控制制度

　　建設(shè)內(nèi)部控制制度，包括一套科學(xué)有效的內(nèi)部管理制度，不斷健全和完善內(nèi)部控制機(jī)制，不斷提高其可操作性。設(shè)立計(jì)劃統(tǒng)籌和內(nèi)部稽核審計(jì)等組織機(jī)構(gòu)。

　　銀行的內(nèi)部控制制度是以風(fēng)險(xiǎn)控制為特征的，因此，要完善國有銀行內(nèi)部控制制度建設(shè)，還必須有效的防范和化解銀行中存在的金融風(fēng)險(xiǎn)。具體來說：（1）國有銀行必須建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制。要有效地檢測(cè)和控制，和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。不斷促進(jìn)各個(gè)機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)發(fā)展。（2）要內(nèi)部管理人員和操作人員的行為，健全內(nèi)部控制規(guī)范，避免權(quán)利過度集中，防止造成人為風(fēng)險(xiǎn)的隱患。另外也要不斷加強(qiáng)培訓(xùn)員工的專業(yè)知識(shí)和技能水平，提高風(fēng)險(xiǎn)的洞察能力和規(guī)避能力。

　?。ㄈ┨岣邍秀y行的核心競爭能力

　　銀行業(yè)的盈利能力及投資價(jià)值取決于國有銀行的改制。相對(duì)股份制中小商業(yè)銀行來說，國有獨(dú)資商業(yè)銀行壞賬及政策性貸款等歷史包袱較重，財(cái)務(wù)狀況。

　　較差，效益導(dǎo)向的經(jīng)營機(jī)制也還未建立。因此，要提高銀行的核心競爭力，最主要的是要樹立“客戶第一、市場為主”的理念。依托功能定位的傳統(tǒng)做法已經(jīng)不合理。必須提高客戶服務(wù)，將管理模式轉(zhuǎn)變?yōu)橐钥蛻絷P(guān)系管理為特征的模式。必須改變過去的做法。完善業(yè)務(wù)流程的集成，減少資源的共享或矩陣管理的新方法，突出一線崗位服務(wù)前線陣地，與行后提供后續(xù)支持的配合。

　　（四）人力資源的科學(xué)管理

　　首先，應(yīng)大力精簡機(jī)構(gòu)和冗員。根據(jù)規(guī)模適當(dāng)和效益最佳的原則，對(duì)機(jī)構(gòu)和人員進(jìn)行裁減。通過機(jī)構(gòu)的整合，使國有商業(yè)銀行真正按照集約化經(jīng)營方向發(fā)展。然后，提高員工的工作效率，依據(jù)員工的學(xué)歷，技術(shù)，專業(yè)，實(shí)現(xiàn)最優(yōu)的人力資源配置。再者，建立良好的工作氛圍，以能力為標(biāo)準(zhǔn)招收新員工，吸收新元素，塑造新鮮良好的工作環(huán)境。引入合理的競爭機(jī)制，不斷發(fā)掘人才并且充分利用人才。我國國有商業(yè)銀行可以充分借鑒國外銀行的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，不斷建立和完善相應(yīng)的激勵(lì)機(jī)制。

　　五、結(jié)論

　　近幾年經(jīng)濟(jì)金融界熱點(diǎn)問題之一就是對(duì)國有商業(yè)銀行上市問題的研究。我國工、農(nóng)、中、建四大國有商業(yè)銀行上市已經(jīng)完成，我國管理層在整個(gè)上市過程中給予了一定的政策支持。鑒于國有商業(yè)銀行對(duì)中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的有著重要影響，我國國有商業(yè)銀行的上市應(yīng)慎重推行。在上市過程中要不斷改善經(jīng)營狀況。研究股份制改革的國有商業(yè)銀行上市問題具有現(xiàn)實(shí)意義，方便解決其存在的諸多問題，但國有商業(yè)銀行的經(jīng)營狀況不夠理想，現(xiàn)行體制有待完善，上市應(yīng)該緩行。

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