【摘 要】國際金融危機(jī)對我國中小企業(yè)產(chǎn)生了巨大沖擊，許多中小企業(yè)財務(wù)面臨癱瘓境地，威脅著中小企業(yè)的生存、發(fā)展和盈利目標(biāo)的實現(xiàn)。中小企業(yè)可以充分利用自身內(nèi)部環(huán)境適應(yīng)外部環(huán)境，增強(qiáng)風(fēng)險意識，建立財務(wù)核心指標(biāo)來衡量企業(yè)財務(wù)狀況，建立健全內(nèi)部控制制度，規(guī)避財務(wù)風(fēng)險，防范財務(wù)危機(jī)的發(fā)生，以充分實現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)。

　　【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)； 財務(wù)風(fēng)險； 防范財務(wù)風(fēng)險

　　2008年，一場由美國金融危機(jī)引發(fā)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)席卷全球，美國經(jīng)濟(jì)全面衰退，全球經(jīng)濟(jì)大蕭條，中國經(jīng)濟(jì)同樣遭受了巨大沖擊，尤其是中小企業(yè)。據(jù)艾瑞咨詢統(tǒng)計，2007年中國中小企業(yè)的總數(shù)為3 453萬家，較2006年增長9.6%，經(jīng)過2008年的金融危機(jī)，中國中小企業(yè)的總數(shù)要降到3 400萬家。這說明我國的中小企業(yè)應(yīng)變能力差，因而迫切需要中小企業(yè)加強(qiáng)經(jīng)營管理理念，加強(qiáng)風(fēng)險防范意識，建立和健全中小企業(yè)的內(nèi)部控制體系，建立中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制體系，形成一個可以遵循的財務(wù)風(fēng)險防范系統(tǒng)，將近期利益與長遠(yuǎn)利益結(jié)合起來，努力提升可持續(xù)發(fā)展能力和創(chuàng)造長久價值的能力。

　　財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在特定的客觀情況下和特定的期間內(nèi)，在企業(yè)經(jīng)營運(yùn)作過程中，由于各種難以或無法預(yù)料、控制的企業(yè)外部環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營條件等不確定性因素的作用，使得企業(yè)資金運(yùn)動(資金流)的效益性降低和連續(xù)性中斷，進(jìn)而使得企業(yè)的實際經(jīng)營績效與預(yù)計目標(biāo)發(fā)生背離，從而對企業(yè)的生存、發(fā)展和盈利目標(biāo)產(chǎn)生負(fù)面影響或不利結(jié)果的可能性。

　　財務(wù)風(fēng)險可演變?yōu)樨攧?wù)危機(jī)，財務(wù)危機(jī)是由企業(yè)財務(wù)狀況的不斷惡化而產(chǎn)生的、將會危及企業(yè)生存的一種狀態(tài)。它有一個逐步顯現(xiàn)、不斷惡化的過程。因此企業(yè)管理者應(yīng)當(dāng)對企業(yè)的財務(wù)運(yùn)營過程進(jìn)行跟蹤、監(jiān)控，建立財務(wù)風(fēng)險的報警系統(tǒng)，及早發(fā)現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險，預(yù)防財務(wù)危機(jī)的發(fā)生，避免或減少危機(jī)所造成的損失。

　　一、引發(fā)中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的因素

　　(一)外部環(huán)境引發(fā)中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險

　　引發(fā)中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的外部環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)因素、自然因素、法律環(huán)境、社會因素和科學(xué)技術(shù)因素。這些因素存在于企業(yè)之外，它對企業(yè)的經(jīng)營管理、財務(wù)狀況產(chǎn)生的巨大風(fēng)險是難以準(zhǔn)確預(yù)見和無法改變的。如當(dāng)前國際金融危機(jī)對中國中小企業(yè)產(chǎn)生的沖擊，許多中小企業(yè)面臨財務(wù)癱瘓?zhí)幘?，威脅著中小企業(yè)的生存和發(fā)展。又如我國的經(jīng)濟(jì)體制明顯偏向于國有企業(yè)，國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策、產(chǎn)業(yè)調(diào)整政策市場環(huán)境、法律環(huán)境都是引發(fā)中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的重要原因。再如2008年年初國家從穩(wěn)健的貨幣財政政策變?yōu)閷嵤木o的財政貨幣政策，至5月份已經(jīng)四次調(diào)整存款準(zhǔn)備金率，從年初的13.5%提高到16.5%，使得中小企業(yè)面臨貸款難、利息高、成本費(fèi)用上升、無力償還貸款本息的財務(wù)風(fēng)險。中小企業(yè)由于受經(jīng)營理念、財力、物力、人力的限制，其財務(wù)管理不能適應(yīng)復(fù)雜而多變的外部環(huán)境，必定會給中小企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險甚至財務(wù)危機(jī)。

　　(二)內(nèi)部因素引發(fā)中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險

　　1.管理層風(fēng)險意識缺乏導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險

　　在現(xiàn)實工作中，我國許多中小企業(yè)的經(jīng)營者、管理層和財務(wù)人員缺乏風(fēng)險意識，認(rèn)為只要把生產(chǎn)搞好了有生產(chǎn)訂單，有經(jīng)營利潤，只要管好用好資金就不會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。風(fēng)險意識淡薄是財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的重要原因之一。

　　2.經(jīng)營決策失誤導(dǎo)致中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險

　　目前，我國許多中小企業(yè)的經(jīng)營決策、財務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗決策及主觀決策現(xiàn)象，財務(wù)決策失誤的主要原因是缺乏科學(xué)合理的可行性分析，主觀臆測嚴(yán)重，重大事項不經(jīng)集體決策審批而個人單獨(dú)決策。財務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的又一重要原因。

　　3.資本結(jié)構(gòu)不合理導(dǎo)致中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險

　　中小企業(yè)普遍存在負(fù)債資金占全部資金的比例過高，資金運(yùn)動各階段、各種形態(tài)的資金占全部資金的比例不合理，導(dǎo)致了企業(yè)財務(wù)負(fù)擔(dān)沉重、償付能力嚴(yán)重不足，甚至發(fā)生資不抵債。

　　4.財務(wù)人員風(fēng)險意識落后導(dǎo)致中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險

　　由于長期以來在思想上受財務(wù)制度的束縛，財務(wù)人員風(fēng)險意識落后，尚未樹立時間價值、風(fēng)險價值、邊際機(jī)會成本等科學(xué)概念，反映在財務(wù)管理目標(biāo)上，就是未能確立起最優(yōu)化思想；在財務(wù)風(fēng)險管理中，不權(quán)衡資本成本，不考慮資本結(jié)構(gòu)，投資時不測算風(fēng)險報酬，不分析現(xiàn)金流量。中小企業(yè)往往將會計與財務(wù)職能劃分不清，沒有建立對財務(wù)活動進(jìn)行風(fēng)險預(yù)測、識別、分析與控制的專門機(jī)構(gòu)，簡單地要求會計部門承擔(dān)財務(wù)預(yù)測、分析職責(zé)，有的會計部門也沒有健全的會計核算體系，會計資料不齊全、不規(guī)范，因而使得財務(wù)風(fēng)險預(yù)測、評價與控制所依賴的財務(wù)會計信息不全，從而無法對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測、評價與防范。

　　5.企業(yè)內(nèi)部控制、監(jiān)管體系不健全導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險

　　中小企業(yè)內(nèi)部控制體系不健全，管理部門的約束機(jī)制不到位，審計監(jiān)督乏力，甚至缺少必要的內(nèi)部監(jiān)控體系及制度，在資金管理、使用及利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象，使得資金使用效率低下、資產(chǎn)流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無法得到保證。

　　企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生既有外部環(huán)境影響，也有內(nèi)部原因。據(jù)對當(dāng)前金融危機(jī)形勢下中小企業(yè)的調(diào)查，大凡企業(yè)風(fēng)險管理好的，重風(fēng)險預(yù)測、風(fēng)險評估、風(fēng)險防范建設(shè)的企業(yè)遇到的風(fēng)險就小，財務(wù)損失少，企業(yè)倒閉的也少。風(fēng)險是客觀存在的，但企業(yè)可以充分利用自身資源，使自身內(nèi)部環(huán)境處于最佳狀態(tài)，并且適應(yīng)外部環(huán)境，堅持用財務(wù)核心指標(biāo)來衡量企業(yè)財務(wù)狀況，明確自身的財務(wù)優(yōu)勢與財務(wù)劣勢，揚(yáng)長避短，以充分實現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)，確保企業(yè)的生存和發(fā)展壯大。

　　二、防范中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的措施

　　財務(wù)風(fēng)險管理是指企業(yè)在充分認(rèn)識其所面臨的財務(wù)風(fēng)險的基礎(chǔ)上采取各種科學(xué)、有效的手段和方法，對各類風(fēng)險加以預(yù)測、識別、分析、控制和處理，以最低成本確保企業(yè)資金運(yùn)動的連續(xù)性、穩(wěn)定性和效益性的一項理財活動。加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險管理有利于保證企業(yè)安全、穩(wěn)健的發(fā)展；有利于企業(yè)財務(wù)活動的連續(xù)進(jìn)行；有利于增強(qiáng)企業(yè)抵御風(fēng)險的能力，實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)目標(biāo)。

　　(一)建立財務(wù)風(fēng)險意識，防范中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險

　　中小企業(yè)要時刻關(guān)注國家宏觀政策的變化，關(guān)注國家產(chǎn)業(yè)政策、投資政策、金融政策、財稅政策的變化，管理層應(yīng)對企業(yè)投資項目、經(jīng)營項目、籌借資金、經(jīng)營成本等方面可能產(chǎn)生的負(fù)面效應(yīng)進(jìn)行提早預(yù)測，以便及時采取措施。管理層要關(guān)注市場供需關(guān)系的變化，防止企業(yè)成本費(fèi)用和資金需求增加使財務(wù)成本上升和資金鏈的中斷而出現(xiàn)經(jīng)營虧損或資不抵債的財務(wù)危機(jī)。企業(yè)經(jīng)營者要根據(jù)政策因素變化及時調(diào)整經(jīng)營策略和投資方向，避免企業(yè)步入財務(wù)危機(jī)。在物資采購方面，應(yīng)與供應(yīng)商建立長期戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，保證原材料穩(wěn)定供應(yīng)，在生產(chǎn)組織方面，依靠科技創(chuàng)新，管理創(chuàng)新降低成本活動，開發(fā)新產(chǎn)品，優(yōu)化品種結(jié)構(gòu)，生產(chǎn)高附加值產(chǎn)品。在銷售方面注重產(chǎn)銷銜接，以銷定產(chǎn)，及時調(diào)整營銷策略，積極開拓新渠道，培育新用戶，加速貨款回籠，加強(qiáng)業(yè)務(wù)整合，提高企業(yè)整體抵抗風(fēng)險的水平。

　　(二)建立財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)，防范中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險

　　企業(yè)財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)，作為一種成本低廉的診斷工具可以預(yù)知財務(wù)風(fēng)險的征兆，當(dāng)可能危害企業(yè)財務(wù)狀況的關(guān)鍵因素出現(xiàn)時，財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)能發(fā)出警告，以提醒經(jīng)營者早作準(zhǔn)備或采取對策以減少財務(wù)損失，控制財務(wù)風(fēng)險的進(jìn)一步擴(kuò)大。中小企業(yè)要建立企業(yè)的交易記錄，控制企業(yè)貸款規(guī)模，及時公布企業(yè)的財務(wù)信息，了解企業(yè)財務(wù)狀況的變化，分析會計報表有關(guān)的比率關(guān)系，以便及時發(fā)現(xiàn)問題，分析問題，采取措施防范風(fēng)險的發(fā)生。中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險表現(xiàn)主要有：現(xiàn)金流量不足；企業(yè)不能及時支付到期債務(wù)；銷售額非正常下降；現(xiàn)金大幅度下降而應(yīng)收賬款大幅度上升；一些比率出現(xiàn)異常(如總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，營業(yè)利潤率，資產(chǎn)負(fù)債率，流動比率等指標(biāo)大幅度下降)。中小企業(yè)的經(jīng)營者、管理者應(yīng)隨時加強(qiáng)對以上指標(biāo)的分析，適時調(diào)整企業(yè)營銷策略，合理處置不良資產(chǎn)，有效控制存貸結(jié)構(gòu)，適度控制資金投放量，減少資金占用，還應(yīng)注意加速存貨和應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度，使其盡快轉(zhuǎn)化為貨幣資產(chǎn)，減少甚至杜絕壞賬損失，加速企業(yè)變現(xiàn)能力，提高資金使用率。

　　(三)建立內(nèi)部控制制度，防范中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險

　　中小企業(yè)內(nèi)部控制體系不健全，管理部門的約束機(jī)制不到位，審計監(jiān)督乏力，甚至缺少必要的內(nèi)部監(jiān)控體系及制度。因此要建立中小企業(yè)內(nèi)部控制制度和會計控制制度，如對企業(yè)的貨幣資金控制、采購與付款控制、銷售與收款控制、對外投資控制、成本費(fèi)用控制、固定資產(chǎn)存貨控制等。實施內(nèi)部牽制制度，對不相容的崗位實行相互分離、相互制約，如會計與出納不得由一人監(jiān)管；建立回避制度；會計負(fù)責(zé)人的直系親屬不得擔(dān)任出納人員；嚴(yán)禁擅自挪用、借出貨幣資金；嚴(yán)禁收入不入賬；嚴(yán)禁一人保管支付款項所需的全部印章；不得由同一部門或個人辦理采購與付款、銷售與收款業(yè)務(wù)的全過程；銷售收入要及時入賬；不得賬外設(shè)賬；避免銷售人員直接接觸現(xiàn)金；對投資、貸款項目進(jìn)行可行性研究；對重大投資、貸款實行集體決策審議聯(lián)簽制度；建立成本費(fèi)用預(yù)算制度，實施成本費(fèi)用責(zé)任追究制度；加強(qiáng)存貨管理，對固定資產(chǎn)、存貨要專人保管，建立資產(chǎn)管理賬簿，壓縮過時的庫存物資，避免資金呆滯，并以科學(xué)的方法來確保存貨資金的最佳結(jié)構(gòu)；加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，對賒銷客戶的信用進(jìn)行調(diào)研評定，定期核對應(yīng)收賬款，制定完善的收款管理辦法，嚴(yán)格控制賬齡；對死賬、呆賬，要在取得確鑿證據(jù)后，進(jìn)行妥善的會計處理；保持財務(wù)資料完整。要選用具有專業(yè)技術(shù)資格的財務(wù)人員，避免任人唯親，健全會計核算體系。

　　(四)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，防范中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險

　　中小企業(yè)大多靠舉債經(jīng)營，企業(yè)經(jīng)營者就必須使企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率不低于2：1，流動比率的數(shù)值越大，資產(chǎn)的流動性就越強(qiáng)。此外，企業(yè)經(jīng)營者還可把速動資產(chǎn)(流動資產(chǎn)中扣除存貨和待攤費(fèi)用之后的資產(chǎn))與流動負(fù)債的比率調(diào)整到不低于1：1的安全區(qū)域內(nèi)，企業(yè)流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力就會增強(qiáng)。中小企業(yè)要根據(jù)自己的實際情況，選擇銀行借款、融資租賃、商業(yè)信用等合適的籌資方式，制定科學(xué)的融資策略，充分利用資本市場尋求低成本的資金運(yùn)營，降低財務(wù)費(fèi)用，防范財務(wù)風(fēng)險。負(fù)債結(jié)構(gòu)是指企業(yè)負(fù)債數(shù)量的比例關(guān)系尤其是短期負(fù)債資金的比例。中小企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中僅僅盯住資產(chǎn)負(fù)債是不夠的，更要關(guān)注和優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)保持長短期債務(wù)的匹配，規(guī)避短期不能支付、償還債務(wù)的風(fēng)險，這樣才能發(fā)揮債務(wù)的最大經(jīng)濟(jì)效用。相反，如果負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理，就有可能引發(fā)財務(wù)危機(jī)。我國現(xiàn)行的銀行貸款執(zhí)行的是期限利率即根據(jù)占用貸款的時間長短確定貸款利率的高低，同時不同的幣種實行不同的利率。因此，企業(yè)根據(jù)利率變動，調(diào)整貸款期限和不同幣種貸款結(jié)構(gòu)就可以降低資金持有成本。通過調(diào)整長短期貸款期限，本幣與外幣負(fù)債比例以及控制貸款逾期，可確保資金的安全。

　　(五)建立企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督制度，防范中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險

　　內(nèi)部審計控制是一個企業(yè)內(nèi)部經(jīng)濟(jì)活動和管理制度是否合規(guī)、合理和有效的獨(dú)立評價系統(tǒng)，在某種意義上講是對其他控制的再控制。內(nèi)部審計在企業(yè)應(yīng)保持相對獨(dú)立性，應(yīng)獨(dú)立于其他經(jīng)營管理部門，確保審計部門發(fā)現(xiàn)的重要問題能送達(dá)治理層和管理層。對于不具備條件的中小企業(yè)可以聘請外部審計機(jī)構(gòu)和人員進(jìn)行內(nèi)部審計。

　　財務(wù)風(fēng)險存在于財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險，中小企業(yè)的經(jīng)營者、管理者、財務(wù)人員必須將風(fēng)險防范貫穿于財務(wù)管理工作的始終。及時了解企業(yè)財務(wù)運(yùn)營的真實情況，優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)，從而規(guī)避風(fēng)險，改善不良經(jīng)營狀況，實現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)，確保企業(yè)的生存和發(fā)展壯大。

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