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小資金如何跨越高門檻

2006-9-19 16:54 《大眾理財(cái)顧問》·胡金盛 【 】【打印】【我要糾錯(cuò)

  2005年11月1日《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》和《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》正式實(shí)施,人民幣理財(cái)?shù)拈T檻隨之提高:人民幣理財(cái)產(chǎn)品的起點(diǎn)金額提高到人民幣5萬元以上,外幣理財(cái)產(chǎn)品的門檻提高到5000美元(或等值外幣)以上。這給大眾參與人民幣理財(cái)帶來了較大障礙,許多資金量小的投資者可能被拒之門外。

  人民幣理財(cái)產(chǎn)品的趨向

  理財(cái)門檻提高了,將會(huì)增強(qiáng)吸納大額資金的能力,人民幣理財(cái)將會(huì)出現(xiàn)新的走勢。

  產(chǎn)品趨向?qū)⒓?xì)化

  理財(cái)門檻提高后,銀行會(huì)針對(duì)不同檔次的高端客戶,設(shè)計(jì)不同門檻、不同風(fēng)險(xiǎn)、不同收益的人民幣理財(cái)產(chǎn)品,以適應(yīng)不同層次的需求。例如,會(huì)有百萬元起點(diǎn)的較高收益、較高風(fēng)險(xiǎn)的人民幣理財(cái)產(chǎn)品,也會(huì)有二三十萬元起點(diǎn)的收益相對(duì)穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)較低的債券型理財(cái)產(chǎn)品。

  投資收益會(huì)趨高

  2005年3月份以來,央行大幅下調(diào)超額準(zhǔn)備金利率,銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品的年收益率也從2004年3.7%的高峰下降至3%左右。據(jù)銀行理財(cái)專家預(yù)測,11月1日后,隨著人民幣理財(cái)產(chǎn)品門檻的提高,產(chǎn)品收益率也很有可能相應(yīng)提高。一是因?yàn)槿蘸笕嗣駧爬碡?cái)資金的投資去處會(huì)更多;二是由于門檻提高,所歸集的理財(cái)資金也會(huì)增多,資金規(guī)模增大了,可供選擇的投資工具也就增多了,收益就會(huì)在投資多樣化中得到提高;三是擁有大額獎(jiǎng)金的投資者愿意也有能力承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn),銀行就可利用這些資金進(jìn)行一些高收益的投資,根據(jù)收益和風(fēng)險(xiǎn)配比原則,人民幣理財(cái)?shù)氖找婢蜁?huì)提高。例如,2005年10月末,光大銀行推出的第10期陽光理財(cái)“A+計(jì)劃”人民幣理財(cái)產(chǎn)品,因收益率與歐元兌美元匯率掛鉤,從而會(huì)搏取較高的投資收益。

  跨越升高的門檻

  據(jù)悉,銀行提高人民幣理財(cái)門檻后,大約有70%的低端客戶被擋在門外。低端客戶大多追求財(cái)富穩(wěn)健增長,衷情于“低等風(fēng)險(xiǎn)、中等收益”的人民幣理財(cái),但他們不會(huì)因?yàn)殂y行提高了理財(cái)門檻而輕意放棄了追求較高收益的理財(cái)目標(biāo)。俗話說:上有政策,下有對(duì)策。面對(duì)人民幣理財(cái)產(chǎn)品門檻的提高,“窮則思變”的小額資金理財(cái)者還是可以找到辦法參與人民幣理財(cái)?shù)摹?/p>

  協(xié)議集合理財(cái)

  協(xié)議集合理財(cái),就是幾個(gè)人將資金以簽訂協(xié)議的方式集合在一起,然后以某一個(gè)人的名義參與人民幣理財(cái)。在協(xié)議上,清楚地寫明每個(gè)參與協(xié)議集合理財(cái)?shù)娜说臋?quán)利和義務(wù),明確集合理財(cái)收益的分配等事項(xiàng)。如此,原本是資金量偏小而無法參加銀行理財(cái)?shù)娜耍ㄟ^一紙協(xié)議,就跨過了人民幣理財(cái)?shù)拈T檻,而將成為人民幣理財(cái)一族。

  個(gè)人資金達(dá)不到5萬元人民幣的投資者,如果多人集合資金,資金量就可能逾10萬元,即使是銀行再度提高理財(cái)門檻,他們也無憂了。

  不過,值得注意的是,協(xié)議集合理財(cái)要注意防范收益分配的糾紛。為了防止糾紛,協(xié)議上要清楚地寫明該明確的事項(xiàng)。另外,參加協(xié)議集合理財(cái)?shù)娜,最好是平常相處較好、志趣相投、不過于計(jì)較的人。

  整合手中幣種

  擁有小額人民幣和外幣的人,想跨越人民幣理財(cái)門檻還有一個(gè)辦法,就是兌換外幣或是兌換人民幣。是兌換外幣,還是兌換人民幣,就要看是哪種貨幣占據(jù)主要份額。例如,寧先生手上有4萬元人民幣、1000多美元,那么他就可以將美元兌換成人民幣來湊足5萬元的人民幣,從而達(dá)到人民幣理財(cái)?shù)馁Y金門檻。張小姐有4000多美元的存款,那么她就可將少量的人民幣兌換成美元,湊足5000美元跨越銀行外幣理財(cái)門檻。

  穩(wěn)健理財(cái),并非一條路

  失去人民幣理財(cái)產(chǎn)品這條較高收益的渠道,小額投資者大可不必灰心。其實(shí),追求資產(chǎn)穩(wěn)健增值的理想途徑,并非人民幣理財(cái)一條路。被人民幣理財(cái)門檻拒之門外的人,可綜合自身的財(cái)產(chǎn)規(guī)模、預(yù)期收益目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等狀況,積極尋求人民幣理財(cái)產(chǎn)品之外的投資渠道,要不拘一格投資,追求“東邊不亮西邊亮”的效果。就目前來說,國債、分紅保險(xiǎn)、基金等投資產(chǎn)品是人民幣理財(cái)較好的替代產(chǎn)品。

  長期不用資金,投資國債

  小王原本想投資人民幣理財(cái)產(chǎn)品的3萬元資金,估計(jì)長達(dá)5年都不需動(dòng)用,F(xiàn)在,他完全可以將這3萬元資金投資5年期國債。2005年發(fā)行的幾期憑證式國債票面利率非常接近同期銀行儲(chǔ)蓄,2005年憑證式(五期)國債利率還與定期存款利率相同。投資國債所得的利息較同期儲(chǔ)蓄高且不繳納所得稅。例如,2005年憑證式(五期)國債,5年期的國債利率3.6%,完全可以與目前的人民幣理財(cái)產(chǎn)品的收益相媲美,只是期限偏長,流動(dòng)性弱了些。需要注意,投資國債一定要讓國債持滿到期日,否則損失就大了。持有國債不到半年就兌付者,不僅沒有利息收入,還要支付1‰的手續(xù)費(fèi),投資就出現(xiàn)了虧損。持有國債超過半年又不到一年者,提前兌付的利率是0.63%,但扣除手續(xù)費(fèi)1‰的手續(xù)費(fèi)后,其收益率跌至0.53%,低于活期儲(chǔ)蓄存款的稅后收益率0.576%.

  不安分于固定收益,投資分紅保險(xiǎn)

  分紅保險(xiǎn)是近幾年較為盛行的“享有低額保障的同時(shí)具有一定的投資收益”的保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品。目前,該險(xiǎn)種除了參與保險(xiǎn)公司的紅利分配以外,還有2%左右的保底收益。無論紅利高低,保底收入不變。有的保險(xiǎn)公司推出的分紅險(xiǎn),持滿5年后的年均收益還在5年期的定期存款利率之上。目前,分紅保險(xiǎn)的投資起點(diǎn)金額僅為1000元,所以比較適合資金量偏小的穩(wěn)健投資者投資。在購買分紅保險(xiǎn)時(shí),要選擇那些歷年分紅收益率在同業(yè)中居高的保險(xiǎn)公司,以取得較高的分紅收益,同時(shí)兼顧選擇分紅保險(xiǎn)的意外身故、病故或是意外傷害的保障金額。另外,由于采用英式分紅(即以有效保額作為分紅基數(shù))的分紅產(chǎn)品所取得的分紅收益會(huì)高于采用美式分紅(以保費(fèi)或是現(xiàn)金價(jià)值作為分紅基數(shù))的分紅保險(xiǎn)產(chǎn)品,因此在其他條件等同的情況下,要盡可能地選擇采用英式分紅方式的分紅保險(xiǎn)產(chǎn)品。

  想長期投資,選擇基金

  目前,投資門檻低(一般第一次起點(diǎn)數(shù)千元,以后每次購買最低1000元即可)的貨幣市場基金和定期定額投資的股票型基金,也為被人民幣理財(cái)產(chǎn)品拒之門外的投資者提供了較為理想的資產(chǎn)增值渠道。是購買貨幣市場基金,還是購買定期定額投資的股票型基金,就要看投資者對(duì)資金流動(dòng)性的要求了。

  貨幣市場基金的優(yōu)勢就是在確保2%多的年收益率的基礎(chǔ)上,還有很好的流動(dòng)性,要用資金時(shí)可立即免費(fèi)(買賣免收手續(xù)費(fèi)用、收益免收利息稅)贖回,第二個(gè)工作日就可使用資金。要是對(duì)資金的流動(dòng)性要求不是很高,可以長期投資的情況下,選擇以定額投資的方式小額投資股票型基金,也是一個(gè)不錯(cuò)的渠道。以長期投資測算來看,好的基金定投產(chǎn)生的年收益率會(huì)在10%以上,但這需要長達(dá)10年,甚至更長時(shí)間的投資期。