黨的十六大以來，我國中小企業(yè)獲得了較快的發(fā)展，到目前為止，已超過1000萬家，占全國企業(yè)總數(shù)的99%；其工業(yè)總產(chǎn)值、銷售收入、實(shí)現(xiàn)利稅、出口總額已分別占全國的60%、57%、40%和60%左右；流通領(lǐng)域中小企業(yè)占全國零售網(wǎng)點(diǎn)的90%以上；中小企業(yè)提供的就業(yè)崗位約占全國城鎮(zhèn)就業(yè)總數(shù)的75%.1998年以來，為擴(kuò)大內(nèi)需、刺激經(jīng)濟(jì)增長，我國政府采取了一系列促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的政策。引人注目的是，為解決中小企業(yè)貸款難、融資難問題，各國有商業(yè)銀行成立了小型企業(yè)信貸部，各地進(jìn)行了組建中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的試點(diǎn)工作。但是，這些措施產(chǎn)生的效果并不明顯，中小企業(yè)融資難問題依然存在，融資難已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的首要問題。以中小企業(yè)為主的民營企業(yè)中，真正不缺乏資金的僅占12%，資金匱乏的中小企業(yè)則占到80%，其中嚴(yán)重缺乏者為20%.筆者認(rèn)為，中小企業(yè)面臨著融資的體制性障礙，其主要矛盾表現(xiàn)在以下五個(gè)方面。
一、中小企業(yè)迅猛發(fā)展與資金匱乏的矛盾
中小企業(yè)迅猛發(fā)展與資金匱乏的矛盾，是世界各國共同面臨的問題。但成功解決這一矛盾的國家或地區(qū)，其共同的特點(diǎn)是善于充分發(fā)揮法律體系的保障作用和資金扶持政策的引導(dǎo)功能，并將二者相互結(jié)合，從而發(fā)揮最佳效果。
從我國情況看，正是中小企業(yè)的長足發(fā)展，才保證了國民經(jīng)濟(jì)整體素質(zhì)的不斷提高。1979—2005年，我國國民經(jīng)濟(jì)保持了平均9.5%的增長速度，而以中小企業(yè)為主的非國有經(jīng)濟(jì)增長速度達(dá)到30%以上。隨著中小企業(yè)的迅猛發(fā)展和在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中作用的加大，講求市場公平為中小企業(yè)搭建提升平臺(tái)是國際慣例。然而，這樣一個(gè)對經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出巨大貢獻(xiàn)的群體，在發(fā)展之初就出現(xiàn)了融資瓶頸，而且愈演愈烈，融資缺口越來越大。據(jù)國家信息中心和國務(wù)院中國企業(yè)家調(diào)查系統(tǒng)等機(jī)構(gòu)調(diào)查顯示，81%的企業(yè)認(rèn)為一年內(nèi)的流動(dòng)資金能部分或不能滿足需要，多數(shù)企業(yè)沒有中長期貸款。貸款期限越長，能獲得的比例越低，60.5%的企業(yè)沒有1至3年的中長期貸款。據(jù)吉林省中小企業(yè)發(fā)展局的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，由于流動(dòng)資金不足，吉林全省中小民營企業(yè)閑置的生產(chǎn)能力接近30%，浪費(fèi)相當(dāng)嚴(yán)重。全省中小民營經(jīng)濟(jì)固定資產(chǎn)投資資金滿足率不足50%，流動(dòng)資金滿足率不足70%.
法律是促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的基本保障。世界各國都在不同階段出臺(tái)了相應(yīng)的法律，其目的就是保障自由競爭、鼓勵(lì)扶持中小企業(yè)健康快速發(fā)展。如日本1952年的《中小企業(yè)安定法》、1956年的《中小零售商業(yè)企業(yè)法》、20世紀(jì)60年代的《中小企業(yè)基本法》；韓國《中小企業(yè)事業(yè)調(diào)整法》、《中小企業(yè)基本法》、《中小企業(yè)基準(zhǔn)法》、《中小企業(yè)振興法》；美國有關(guān)中小企業(yè)的基本法律主要有《中小企業(yè)法》、《反托拉斯法》、《管制制度援和法》等。
除通過立法外，各國主要利用幫助貸款、經(jīng)費(fèi)支持、信貸和財(cái)稅扶持等政策促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展。如美國聯(lián)邦小企業(yè)局一個(gè)重要任務(wù)就是幫助中小企業(yè)貸款，企業(yè)向銀行提出貸款申請，中小企業(yè)局能夠?yàn)橹峁┫喈?dāng)程度的信用擔(dān)保；日本中央財(cái)政每年的中小企業(yè)預(yù)算約占中央財(cái)政的0.25%；韓國建立中小企業(yè)創(chuàng)造業(yè)振興基金，該基金是為了提高中小企業(yè)技術(shù)水平，促進(jìn)中小企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，支援創(chuàng)建中小企業(yè)而集中運(yùn)用的資金；許多國家對中小企業(yè)都實(shí)行比普通稅率低5～15個(gè)百分點(diǎn)左右的優(yōu)惠稅率；美國為減輕中小企業(yè)稅負(fù)，將與中小企業(yè)密切相關(guān)的個(gè)人所得稅降低了25%，資本收益稅下調(diào)到20%等。
我國政府陸續(xù)出臺(tái)了一些針對中小企業(yè)或適應(yīng)中小企業(yè)的相關(guān)稅收優(yōu)惠政策，如鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)所得稅可按應(yīng)繳稅款減征10%；國務(wù)院批準(zhǔn)的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)內(nèi)企業(yè)，經(jīng)有關(guān)部門認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)的，可減按15%的稅率征收所得稅；為照顧小型企業(yè)稅負(fù)能力，對年利潤在3萬元以下的企業(yè)，減按18%征收所得稅；3萬元至10萬元企業(yè)，減按27%征收所得稅。1998年7月1日國務(wù)院決定，年銷售額180萬元以下的小型商業(yè)企業(yè)，增值稅率由6%調(diào)減為4%等。
進(jìn)一步重視稅收政策向中小企業(yè)傾斜，對符合國家支持和鼓勵(lì)發(fā)展政策的高新技術(shù)中小企業(yè)，在一定期限內(nèi)減征、免征所得稅，實(shí)行稅收優(yōu)惠。這對中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)和發(fā)展是非常有利的。例如，為引導(dǎo)中小企業(yè)將其利潤轉(zhuǎn)化為科技投入，可在有條件的企業(yè)逐步推行投資抵免和稅收抵扣政策；對中間實(shí)驗(yàn)產(chǎn)品免征相關(guān)的增值稅、消費(fèi)稅和企業(yè)所得稅；對高科技、高投入、高風(fēng)險(xiǎn)的新辦企業(yè)延長免稅和減稅期限；對采用先進(jìn)技術(shù)設(shè)備生產(chǎn)適銷的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，其技術(shù)設(shè)備更新周期短的行業(yè)或企業(yè)，可有條件地逐步實(shí)行加速折舊法等。
二、資金需要量激增與融資渠道狹窄的矛盾
中小企業(yè)的成長離不開資金支持，隨著中小企業(yè)量的擴(kuò)張和個(gè)體的不斷壯大，資金需要量激增與融資渠道狹窄的矛盾凸顯出來。究其原因，一是由于中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)高、破產(chǎn)率較高等，造成其信用度低，從而對中小企業(yè)貸款監(jiān)督成本高。一般企業(yè)越小，其透明度也相對較差，社會(huì)監(jiān)督也比較困難，尤其是家族式私營企業(yè)，更容易違法違規(guī)、不講信用。所以，中小企業(yè)自身的資信評價(jià)成本本身就比大企業(yè)高，且中小企業(yè)的信用評價(jià)體系在我國還沒有正式建立，中小企業(yè)生存周期比大企業(yè)短，信用與企業(yè)經(jīng)營狀況本身關(guān)系很大，如果無法評價(jià)與預(yù)期企業(yè)的經(jīng)營狀況，就無法評價(jià)與預(yù)期企業(yè)信用，這在很大程度上堵塞了中小企業(yè)的融資渠道。二是原有金融市場存在體制性障礙，且缺乏為中小企業(yè)專門融資的市場，中小企業(yè)直接融資渠道狹窄，從而制約了其自身發(fā)展。目前，中小企業(yè)融資渠道單一。據(jù)中國人民銀行2003年8月的調(diào)查顯示，我國中小企業(yè)融資供應(yīng)的98.7%來自銀行貸款，風(fēng)險(xiǎn)集中于銀行。上海中小企業(yè)的外部融資中，銀行占了73%，而通過有價(jià)證券融資的僅為2%.據(jù)浙江省對溫州中小企業(yè)的問卷調(diào)查顯示，有71%的企業(yè)認(rèn)為最主要的融資渠道還是銀行貸款�？梢�，我國中小企業(yè)的外部融資方式是相對單一的，目前銀行貸款仍是中小企業(yè)的主要融資渠道。
但是，銀行由于自身的利益約束和貸款交易、監(jiān)控成本高等原因，致使銀行對中小企業(yè)放貸的愿望不高，貸款時(shí)存在諸多顧慮。同時(shí)，中小企業(yè)因資信等級低，缺乏銀行所必需的抵押物，即使經(jīng)營效益比較好，也很難及時(shí)得到貸款支持。據(jù)對浙江省金華、紹興、溫州、臺(tái)州四個(gè)地區(qū)的中小企業(yè)資金需求情況進(jìn)行問卷調(diào)查的結(jié)果顯示，若從金融機(jī)構(gòu)獲得貸款，有23.26%的企業(yè)認(rèn)為很難，有60.47%的企業(yè)認(rèn)為較難，而認(rèn)為容易獲得貸款的只占16.27%.
在爭取銀行貸款日益困難的情況下，由于直接融資渠道缺乏，且缺乏外部股權(quán)融資渠道，企業(yè)發(fā)展更多的是依靠自我積累，從而遲滯了企業(yè)成長速度。
針對中小企業(yè)銀行貸款難、直接融資渠道狹窄的不利局面，我們認(rèn)為政府應(yīng)從兩方面入手：（1）加大信用體系的建設(shè)力度，加快信用擔(dān)保中介機(jī)構(gòu)的建設(shè)步伐，以解決中小企業(yè)貸款難的燃眉之急。（2）完善中小企業(yè)的直接融資體系，培育新型資本市場。實(shí)踐證明，凡是經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長的國家，一定是銀行業(yè)、資本市場都很發(fā)達(dá)，間接融資和直接融資兩個(gè)方面都很協(xié)調(diào)，忽視哪一個(gè)方面，都會(huì)對經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生負(fù)面影響。而過度依賴間接金融，易出現(xiàn)“企業(yè)超借，銀行超貸，央行超發(fā)”等情況，導(dǎo)致企業(yè)利息開支大，競爭力下降，銀行不良資產(chǎn)增多、國家經(jīng)濟(jì)衰退。證券市場則能使這種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)由社會(huì)分擔(dān)而非國家獨(dú)自承擔(dān)。因此，鼓勵(lì)中小企業(yè)在金融市場進(jìn)行直接融資，拓展新的融資渠道，可從根本上解決當(dāng)前中小企業(yè)僅依賴銀行貸款獲得資金的問題。
三、中小企業(yè)發(fā)展弱勢性與資金援助體系缺失性的矛盾
中小企業(yè)對融資的需求相當(dāng)強(qiáng)烈，但中小企業(yè)是融資市場的弱勢群體，信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，貸款的違約率相對較高，開展業(yè)務(wù)的成本也較高。我國中小企業(yè)是一個(gè)包括多種組織形式的復(fù)雜群體，在短缺經(jīng)濟(jì)條件下，中小企業(yè)利用市場供求缺口，獲得了引人矚目的發(fā)展。買方市場形成后，市場競爭日益激烈，我國中小企業(yè)存在的問題日益暴露，困難逐漸加劇。這些問題歸結(jié)起來，一是管理水平低下，設(shè)備落后，技術(shù)創(chuàng)新能力低。相當(dāng)多的中小企業(yè)技術(shù)裝備超期超負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，嚴(yán)重影響產(chǎn)品質(zhì)量。二是產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)不合理，社會(huì)分工和專業(yè)化程度低。大中小企業(yè)都爭當(dāng)“主角”，生產(chǎn)最終產(chǎn)品，“大而全”、“小而全”的問題十分突出，零部件專業(yè)化協(xié)作、工藝專業(yè)化和技術(shù)專業(yè)化協(xié)作水平都比較低。如機(jī)電工業(yè)外購零部件占機(jī)電工業(yè)總產(chǎn)值的比重僅為45%，美國這一比重則高達(dá)80%.三是產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理，低水平重復(fù)建設(shè)嚴(yán)重。煤炭、石化、機(jī)械、冶金、建材行業(yè)的中小企業(yè)比例過大，盲目無序競爭，導(dǎo)致行業(yè)產(chǎn)品銷售不暢，效益下降。不少低技術(shù)裝備的中小企業(yè)大肆生產(chǎn)低劣產(chǎn)品，污染環(huán)境，造成大量無效、低效供給。
從企業(yè)負(fù)債與盈利情況看，中小企業(yè)負(fù)債水平整體偏高，盈利能力低下。據(jù)有關(guān)部門統(tǒng)計(jì)，我國獨(dú)立核算大型企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率平均為60.46%，中小企業(yè)為69%，高出大型企業(yè)約8.5個(gè)百分點(diǎn)。從盈利水平看，中小企業(yè)資金利稅率近幾年下降了60%～70%，從虧損狀況看，目前國有虧損企業(yè)中中小企業(yè)占80%以上，虧損面遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于大型企業(yè)。
要改變中小企業(yè)的弱勢地位，建立和完善資金援助體系是相當(dāng)關(guān)鍵的。根據(jù)西方發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)，要從根本上改變中小企業(yè)的弱勢地位，政府應(yīng)加大對中小企業(yè)的資金扶持力度，通過貸款支持、稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼、風(fēng)險(xiǎn)投資和開辟直接融資渠道等多個(gè)方面，建立健全中小企業(yè)的資金援助體系，進(jìn)而形成具有本國或本地區(qū)特色的中小企業(yè)正常的資金融通體系。
